Министерство финансов отпраздновало год со дня разделения Стабилизационного фонда: 1 февраля прошлого года были созданы Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. Вчера ведомство подвело итоги работы по управлению фондами за год и попыталось заглянуть в будущее. Оказалось, что итоги вполне удовлетворительные, а вот будущее у двух фондов разное: Резервный может быть исчерпан уже в течение трех лет, а Фонд национального благосостояния в идеале должен служить на благо пенсионной системы еще долго.

Замглавы департамента международных финансовых отношений, государственного долга и государственных финансовых активов Петр Казакевич щедро сыпал цифрами: объем средств Резервного фонда на 1 февраля 2009 года составил 4,9 трлн руб., или 137 млрд долл.; объем фонда национального благосостояния составил 2,9 трлн руб., или 84 млрд долл. «С момента создания фондов их объемы значительно выросли. Фонда национального благосостояния -- более чем в 2,5 раза, Резервного фонда -- на 10%», -- отчитался г-н Казакевич. Совокупный доход фондов от размещения к 15 января 2009 года составил 271 млрд руб., или 8,5 млрд долл.: Резервный фонд -- 205 млрд руб. (6,5 млрд долл.), ФНБ -- 66 млрд руб. (2 млрд). Доходность национальных фондов, рассчитанная по корзине валют, в которые вложены средства фондов, составила 5,4% годовых.

Чиновник сообщил, что с этого года Минфин перешел на новый агрегированный показатель доходности -- по корзине валют, что позволит избежать искажения результатов в связи с изменением курсов доллара и евро. Но пока жаловаться на скачки курсов управленцам не стоит: главную «прибыль» принесла именно достаточно «виртуальная» процедура переоценки остатков в иностранной валюте: на 15 января доход по этой статье уже превысил 1 трлн руб., а за две недели первого месяца этого года -- с 15 по 30 января -- продолжающийся обвал рубля добавил еще чуть меньше 700 млрд рублей.

До октября прошлого года средства фондов размещались в соответствии с консервативной стратегией на счетах Центробанка: по 45% в долларах США и евро, 10% -- в фунтах стерлингов. На остатки на этих счетах ЦБ выплачивал проценты, исходя из индексов, сформированных из разрешенных российским законодательством долговых обязательств иностранных государств, иностранных государственных агентств, центральных банков, а также международных финансовых организаций.

Но «в условиях финансового кризиса средства фонда не должны были оставаться в стороне от решения стоявших перед страной проблем», заявил г-н Казакевич. Не должны и не остались: в октябре прошлого года для поддержки банковской системы и финансового рынка было решено инвестировать 625 млрд руб. из средств Фонда национального благосостояния. На депозиты во Внешэкономбанке до конца 2019 года по ставке 7% годовых были размещены 23,2 млрд руб., и за счет этих средств ВЭБ предоставил субординированные кредиты ключевым банкам. Еще 175 млрд руб., размещенные на пять лет под 7%, будут использованы для формирования инвестиционного портфеля из акций и корпоративных облигаций ведущих российских компаний. Доход фонда от размещения этих средств составил 2,63 млрд рублей.

«Как ни парадоксально, мы в отличие от фондов других стран заработали, -- сам удивился г-н Казакевич. -- Но это не означает, что министерство отказалось от совершенствования (стратегии управления фондами. -- Ред.)». Главное совершенствование будет заключаться в передаче функций управления Фондом национального благосостояния новой госкорпорации -- Российскому финансовому агентству (РФА). «Это естественный шаг: разделение правоустанавливающих и управленческих функций», -- сослался на опыт других стран г-н Казакевич. Новая структура (которую должны были создать еще в прошлом году, но помешал кризис) будет в свою очередь делегировать полномочия частным управляющим компаниям, как отечественным, так и иностранным. Процедуру отбора компаний, предельный объем средств, передаваемых под управление, еще только предстоит определить, и в Минфине пока не загадывают сроки начала деятельности РФА. Так же как и масштабы его полномочий. Как сказал вчера Петр Казакевич, «нельзя исключать» передачи под управление агентства и средств Пенсионного фонда. Средства Фонда национального благосостояния будут выводиться из Центробанка по частям, а не все сразу. Доходы от управления, со временем и основные средства фонда будут тратиться на финансирование пенсионной системы.

А вот другому «имениннику» -- Резервному фонду -- долгой жизни вчера не обещали. Он может быть исчерпан уже в течение ближайших трех лет. С одной стороны, как говорят в министерстве, фонд и создавали, чтобы потратить в случае бюджетного дефицита. С другой стороны, в других странах подобные фонды успешно функционируют уже не один десяток лет и лишь пополняются за счет умелого управления. Тем не менее как только по итогам какого-нибудь месяца будет зафиксирован дефицит федерального бюджета, Минфин тут же начнет использование средств Резервного фонда. А дефицит бюджета в 2009 году, по всем прогнозам, неизбежен.