Федеральная служба по финансовым рынкам установила критерии для определения квалифицированных инвесторов. Соответствующее положение уже зарегистрировано в Минюсте. Об этом в минувшую пятницу заявил замруководителя службы Сергей Харламов. Впрочем, пока неизвестно, когда в России появятся специальные фонды, в которые квалифицированные инвесторы смогут вкладывать средства.

Регуляторы финансового рынка обсуждают правила создания в России института квалифицированных инвесторов уже несколько лет. Основной принцип заключается в том, чтобы позволить более «продвинутым» инвесторам проводить более рискованную политику. Для них будут создаваться специальные ПИФы, где инвесторы смогут участвовать в управлении этими фондами. Кроме того, предполагалось, что такие инвестфонды будут более либерально регулироваться, чем остальные. Обычные граждане, не обладающие профессиональными знаниями, смогут инвестировать в более надежные финансовые инструменты.

ФСФР, как стало известно на прошлой неделе, подготовила один из основных документов в этом направлении. Как пояснила эксперт ФСФР Татьяна Медведева, в положении описываются процедуры и критерии признания квалифицированного инвестора. В частности, физические лица, желающие получить соответствующий статус, должны соответствовать двум критериям из трех возможных. Во-первых, владеть ценными бумагами (в том числе переданными в доверительное управление) на сумму не менее 3 млн руб. Во-вторых, иметь опыт работы в компании, которая является квалифицированным инвестором в силу закона (профучастники фондового рынка, банки) не менее одного года или не менее трех месяцев, если на момент подачи заявления о признании гражданина квалифицированным инвестором он продолжает работать в такой компании. Третий критерий -- необходимо ежеквартально совершать минимум по десять сделок с ценными бумагами и финансовыми инструментами в объеме не менее 300 тыс. руб. в течение четырех кварталов. Также возможен вариант, когда совершены пять сделок в течение последних трех лет на общую сумму не менее 3 млн руб. В расчет ценных бумаг, с которыми были совершены сделки, будут приниматься акции и облигации российских эмитентов, инвестиционные паи, государственные ценные бумаги иностранных государств, акции и облигации иностранных эмитентов, а также финансовые инструменты, которые обращаются на российском рынке. Постепенно в будущем этот перечень планируется расширить за счет иностранных ценных бумаг, в том числе ADR и GDR. По словам г-жи Медведевой, для юридических лиц установлены другие критерии. Отдельные требования предусмотрены и в отношении иностранных организаций.

По мнению вице-президента Газпромбанка Анатолия Милюкова, появление института квалифицированных инвесторов значительно расширит возможности вложения средств для большого числа граждан, которые профессионально работают на фондовом рынке. «Сейчас очень жесткие требования к управляющим компаниям по структуре их активов. Это оправданно в том случае, если речь идет о тех инвесторах, которые обладают небольшим объемом средств и не играют на рынке профессионально. Однако очень много людей, обладающих миллионными состояниями, готовых принимать на себя более высокие риски, однако не всегда могут себе это позволить. Для них специализированные ПИФы будут очень полезными».

Еще в декабре прошлого года Госдума в первом чтении приняла поправки в закон «Об инвестиционных фондах», однако из-за возникших противоречий между министерствами и ФСФР дальнейшее принятие документа застопорилось. Летом прошлого года противоречия были сняты. Однако до сих пор неизвестно, когда такие фонды наконец появятся в России.

---

ФСФР предлагает ускорить внесение изменений в Налоговый кодекс по введению нулевой ставки налога на доходы от продажи ценных бумаг для физлиц и дать возможность переносить убытки от этой деятельности на следующий год и на другие виды дохода, сообщил глава ФСФР Владимир Миловидов. "В разных странах разная практика, но мы пошли по самому экстремальному пути, решили максимально либерализовать, невзирая на срок, в течение которого инвестор держит бумагу, ввести нулевую ставку и дать возможность гражданам убытки переносить на другой год и на другие виды дохода", -- сказал он. По его словам, это первый этап, на втором этапе предполагается обнулить ставку налога для инвесткомпаний, которые принимают на свой баланс клиентские активы, а потом их продают. "И на последнем этапе нужно ставить вопрос -- стоит ли распространять эту практику на всех юридических лиц, сейчас мы говорим только о первом этапе", -- уточнил г-н Миловидов. Он напомнил, что на совещании у премьер-министра несколько недель назад Минфину было дано указание проработать вопрос обнуления ставки налога на доходы с ценных бумаг. МЭРТ предлагал обнулить ставку налога на доходы с ценных бумаг только для тех частных инвесторов, которые продали бумаги не ранее чем спустя год владения ими. "Мы не стали определять сроки -- один год или два, предлагаем вообще для всех... Да, есть желание ограничить спекулянтов, но другие инвесторы как будут?" -- пояснил г-н Миловидов. Он добавил, что сейчас ставка налога на доходы физлиц, полученные от продажи ценных бумаг, составляет 13%, но людей, которые его уплачивают, "очень мало", поэтому выпадающие доходы бюджета будут незначительными. REUTERS