Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК), основным акционером которого является Владимир Лисин, до сих пор довольствовался статусом сталелитейной компании. Однако вчера стало известно, что позиции НЛМК на рынке несколько расширились. Комбинат сообщил, что за 3,53 млрд долл. покупает американскую трубную компанию John Maneely Company (JMC) у группы акционеров, основными из которых являются фонд прямых инвестиций Carlyle Group и семья Зекельман. Это полная стоимость приобретения, предполагающая отсутствие на балансе приобретаемой компании долговых обязательств и свободных денежных средств. Сделку, которая еще подлежит одобрению регулирующих органов США и Канады, НЛМК планирует завершить в четвертом квартале 2008 года. Впрочем, аналитики уже оценили ее как выгодное приобретение, посчитав, что этот актив, за который компания, как они считают, не переплатила, поможет ей добиться дополнительной синергии с уже имеющимися предприятиями. Акции НЛМК на торгах в РТС выросли вчера на 1,2%, на LSE -- на 0,24%.

Компания JMC является крупнейшим независимым производителем труб и трубной продукции в Северной Америке с наиболее диверсифицированным портфелем продаж среди североамериканских производителей. JMC, созданная в декабре 2006 года в результате слияния John Maneely Company и Atlas Tube, представляет собой группу из 11 производственных активов, расположенных в пяти штатах США и в Канаде, с суммарной производственной мощностью более 3 млн тонн стальных труб в год. Производственные дивизионы компании Wheatland Tube и Atlas Tube обеспечивают JMC лидирующие позиции в каждой из трех основных категорий выпускаемой продукции: полого профиля для строительных конструкций, сварных труб общего назначения и труб для электросетей. За 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2008 года, JMC реализовала 2,1 млн тонн труб, а выручка ее за этот период составила 2,4 млрд долл., показатель EBITDA -- 485 млрд долларов.

Как отмечается в сообщении НЛМК, приобретение JMC соответствует стратегии компании, направленной на развитие вертикальной интеграции ее активов и увеличение мощностей по производству готовой продукции на ключевых рынках. «Данная сделка позволяет укрепить позиции НЛМК на североамериканском рынке и обеспечивает выход на высокорентабельный рынок конечной продукции», -- говорится в нем. Так, в рамках совместного предприятия с Duferco Group НЛМК уже владеет двумя производственными активами в США -- Duferco Farrell Corp. и Sharon Coating, LLC. Первое является одним из основных поставщиков горячекатаной стали для JMC и крупнейшим поставщиком дивизиона Wheatland Tube, предприятия которого расположены в непосредственной близости от Duferco Farrell. Поэтому, как замечают в НЛМК, сделка по приобретению JMC позволяет компании получить синергетический эффект (приблизительно 35 млн долл. в год) за счет вертикальной интеграции Duferco Farrell и предприятий JMC.

Сделка будет профинансирована НЛМК за счет заемных ресурсов, включая привлеченный синдицированный кредит в размере 1,6 млрд долл., а также бридж-финансирование в размере 2 млрд долл., предоставление которого организуют банки Merrill Lynch, Deutsche Bank и Societe Generale. Как сообщил «Времени новостей» представитель НЛМК, «рефинансирование бридж-кредита НЛМК на 2 млрд долл. может быть осуществлено за счет банковского финансирования, а также, возможно, выпуска еврооблигаций».

Эксперты вчера благодушно отнеслись к намерениям НЛМК расширить не только свою географию присутствия, но и отчасти сферу деятельности. Несомненно, в трубную компанию НЛМК превращаться не станет, однако эта покупка поможет компании добиться синергии с уже существующими заводами Duferco. «Трубный бизнес является непосредственным потребителем стальной продукции, и поэтому НЛМК стремится увеличить долю предприятий с высокой добавленной стоимостью», -- отметил аналитик Unicredit Aton Марат Габитов. Он также не исключил, что в дальнейшем компания может задуматься и над расширением своего трубного багажа. Такую перспективу подтвердили «Времени новостей» и в НЛМК. «Мы бы не отказались рассмотреть покупки трубных активов как в США, так и в других странах мира, кроме России, -- отметил представитель компании. -- В России в этом секторе мы рассматриваем пока только инвестиционную стратегию на «Макси-групп».

Как вчера сообщило агентство Standard & Poor's, данная покупка не повлияет на рейтинги компании. «Это приобретение улучшит профиль риска НЛМК за счет повышения диверсификации и увеличения доли продукции с высокой добавленной стоимостью», -- говорится в сообщении международного рейтингового агентства. Впрочем, «чтобы удержать текущий уровень рейтинга, компании необходимо ограничить дальнейшие амбиции роста», отмечает S&P.