До конца месяца россияне должны решить судьбу накопительной части своей пенсии. Пока что большая часть граждан, так называемых «молчунов», оставили работу со своими пенсионными накоплениями Пенсионному фонду России (ПФР), надеясь, что эти накопления будут инвестироваться консервативным образом через государственную управляющую компанию -- Внешэкономбанк. Однако с 1 ноября в пенсионной системе начнутся изменения: у Внешэкономбанка появятся два инвестиционных портфеля, куда государственная УК будет вкладывать пенсионные деньги «молчунов». Если до 30 сентября «молчуны» не подадут заявление в ПФР, их средства автоматически переведут в расширенный инвестиционный портфель государственной управляющей компании.

Накопительная часть будущей пенсии формируется сегодня у работающих граждан 1967 года рождения и моложе, а также у участников программы государственного софинансирования пенсии. Особенностью накопительной части пенсии является то, что размер ее зависит от эффективности инвестирования этих денег. Граждане вправе выбрать один из способов формирования накопительной части пенсии. Можно «копить» пенсию через ПФР, выбрав одну из 58 частных управляющих компаний или государственную управляющую компанию (ГУК), функции которой выполняет сегодня Внешэкономбанк. А можно действовать через любой негосударственный пенсионный фонд, осуществляющий обязательное пенсионное страхование.

Если застрахованный человек ни разу не воспользовался правом выбора, то его пенсионные накопления автоматически передаются Пенсионным фондом в доверительное управление Внешэкономбанку. До недавнего времени государственная управляющая компания имела только один инвестпортфель, включающий ограниченный набор инструментов для инвестирования средств пенсионных накоплений, состоящий только из государственных бумаг Российской Федерации.

Теперь накопительное предложение стало интереснее. Вступивший в силу 2 августа закон и поправки к закону о негосударственных пенсионных фондах расширяют инвестпортфель. С 1 ноября Внешэкономбанк получает право управлять средствами пенсионных накоплений как в прежнем, базовом, инвестиционном портфеле, так и в расширенном. Базовый портфель (портфель государственных ценных бумаг) будет формироваться из государственных ценных бумаг и облигаций российских эмитентов, обеспеченных государственной гарантией. В этот портфель автоматически попадают средства тех граждан, кто до 2009 года выбрал государственную управляющую компанию. Средства «молчунов» автоматически попадут в расширенный инвестиционный портфель. Он предполагает инвестирование в ценные бумаги субъектов Российской Федерации, облигации самых надежных российских эмитентов, рублевые и валютные банковские депозиты, в ипотечные ценные бумаги и бумаги международных финансовых организаций, например, Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР).

Для того чтобы оставить все «как есть», то есть по-прежнему инвестировать накопительную часть пенсии в базовом портфеле, «молчунам» необходимо не позднее 30 сентября подать заявление о выборе портфеля государственных ценных бумаг ГУК в любое управление ПФР. Написать заявление следует и тем гражданам, кто ранее сознательно выбрал государственную управляющую компанию, но хочет, чтобы их накопления попали в расширенный инвестиционный портфель. «Молчунам» же для инвестирования в расширенном инвестиционном портфеле ничего специально делать не нужно. Средства граждан, которые не обратятся в ПФР до конца месяца, будут автоматически переведены в расширенный инвестиционный портфель.

В Пенсионном фонде России заверяют, что любой гражданин, пожелавший оставить свои пенсионные накопления в базовом инвестпортфеле ВЭБа, без проблем реализует свое право. «Для этого надо написать заявление в любом отделении ПФР независимо от места жительства. При себе надо иметь лишь пенсионное свидетельство и паспорт. Единственное, о чем надо будет задуматься человеку, а не лучше ли вообще перевести свои пенсионные деньги в НПФ», -- сказала «Времени новостей» руководитель департамента общественных связей Пенсионного фонда России Маргарита Нагога.

Как полагают в ВЭБе, расширение инструментов инвестирования увеличит диверсификацию вложений и сделает управление более гибким. По словам директора департамента доверительного управления Внешэкономбанка Александра Попова, «в начале пенсионной реформы из осторожности были установлены слишком жесткие ограничения для инвестирования, но когда в портфеле находится всего один инструмент, как он себя ведет, так ведет себя и портфель». Как подчеркивают в ВЭБе, требования к качеству облигаций, включаемых в расширенный портфель, устанавливаются правительством, но в любом случае в портфеле будет сохраняться высокая доля государственных ценных бумаг, и характер инвестирования средств останется довольно консервативным.

Преимущественную долю расширенного портфеля по-прежнему будут составлять государственные ценные бумаги, что продиктовано необходимостью не увеличивать риски. Как поясняет г-н Попов, депозиты включены в расширенный портфель из-за соображений не упустить конъюнктуру. «Когда на рынке с ликвидностью ситуация напряженная, ставки по депозитам растут, то в депозитах мы можем что-то разместить. При этом не идет речи о том, чтобы какую-то часть портфеля в жесткой форме обязательно инвестировать в депозиты, -- отмечает он. -- Расширенный портфель будет чуть более рискованным, -- признает Александр Попов, -- но инвестировать мы будем только в самые надежные бумаги самых надежных эмитентов, рейтинги которых незначительно отличаются от рейтингов Российской Федерации». По проекту инвестдекларации ВЭБ сможет покупать корпоративные облигации тех компаний, которым присвоен рейтинг не более чем на одну ступень ниже суверенного. «Если для человека важен не столько доход, сколько то, чтобы номинальная сумма осталась точно такой же и ни в коем случае не упала, тогда нужно выбирать портфель государственных ценных бумаг. В этом портфеле выплата номинальной стоимости облигаций и купонов гарантирована государством. В расширенном же портфеле, помимо гарантий государства на подавляющую часть портфеля, есть еще и высокая надежность эмитентов, и залог в виде недвижимости по ипотечным бумагам, хотя доходность инвестирования может изменяться», -- советует г-н Попов.

В выборе подходящего варианта инвестирования граждане не будут стеснены и после 30 сентября. В этом случае заявление нужно будет подать до 31 декабря, но в таком случае средства будут переведены в выбранный инвестиционный портфель в марте. В дальнейшем у всех застрахованных лиц остается право ежегодно до 31 декабря в обычном порядке выбирать любой инвестиционный портфель частной или государственной управляющей компании или негосударственный пенсионный фонд.