Под давлением негативных настроений на зарубежных биржах инвесторы продолжили выводить средства с российского фондового рынка, и он пережил очередное обвальное падение. Индекс РТС вчера потерял 5,21%, опустившись до отметки 1685,6 пункта, индекс ММВБ -- 6,01%, упав до 1361,54 пункта. Основные бумаги подешевели на 4--7%. Котировки акций «Норильского никеля» снизились на 6,93%, «Роснефти» -- на 6,82%, ЛУКОЙЛа -- на 6,72%, «Газпрома» -- на 6,59%, Сбербанка -- на 4,49%. Объем торгов на фондовом рынке РТС составил 25,97 млн долл., на фондовом рынке ММВБ -- 132,88 млрд руб. По мнению экспертов, в ближайшей перспективе на рынке будут преобладать «медвежьи» настроения.

Спад на отечественном рынке начался с самого утра после резкого снижения азиатских индексов. Рынки акций Азии упали до двухлетнего минимума на фоне беспокойства по поводу возможной национализации американских ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Финансовая газета Barron's сообщила в выходные, что возможные меры правительства по спасению Fannie Mae и Freddie Mac могут лишить нынешних владельцев обыкновенных акций их доли в этих компаниях и нанести урон держателям других активов двух ипотечных агентств. После этого рынок акций США существенно снизился в понедельник, оказав давление на азиатские фондовые индексы.

Японский фондовый индекс Nikkei снизился на 2,28%, южнокорейский KOSPI -- на 1,68%, гонконгский Hang Seng -- на 2,13%. Общий индекс акций Азии MSCI снизился на 1,89%, до минимального уровня с июля 2006 года, потеряв с начала года 22%. Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии MSCI снижался в ходе сессии до 17-месячного минимума.

Торги в США во вторник вновь начались с падения основных индексов после выхода негативных макроэкономических данных. Индекс цен производителей в США вырос в июле на 1,2% по сравнению с данными за июнь, базовый индекс -- на 0,7%. Аналитики же в среднем предсказывали рост цен производителей на 0,6% в месячном исчислении и повышение базового индекса, не учитывающего цены на продукты питания и энергоносители, на 0,2%. Давление на финансовый сектор оказал и прогноз аналитиков инвестбанка JP Morgan о том, что инвестиционный банк Lehman Brothers может списать еще 4 млрд долл. в третьем квартале из-за убытков от вложений, связанных с ипотекой. В начале торгов индекс Dow Jones упал на 0,84%, S&P 500 -- на 0,86%, а NASDAQ -- на 0,84%.

Дополнительным фактором, подкосившим российский рынок, стало снижение цен на нефть. Вчера она дешевела на новостях, ослабивших опасения, что тропический шторм «Фей» причинит ущерб нефтедобывающей инфраструктуре в Мексиканском заливе. К середине дня фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,8%, до 111,04 долл. за баррель.

«Новую волну распродаж, вернувшую основные отечественные индикаторы к уровням начала прошлой недели, спровоцировали западные площадки, -- отмечает ведущий аналитик УК «Инвест-Капитал» Игорь Казначеев. -- Негативный настрой усугубили продолжающаяся коррекция на сырьевых рынках и отрицательная динамика европейских площадок вчера днем. Но несмотря на неблагоприятные внешние факторы, падение российских индикаторов на 5--6% выглядит как чрезмерная реакция на снижение американских и европейских площадок лишь на 1,5--2%». По его словам, обвал котировок наблюдался по всему спектру «голубых фишек», но наибольшие потери понесли компании нефтяного сектора и банки.

Кроме того, эксперты указывают на то, что беспокойство западных инвесторов нарастает в связи с международными последствиями российско-грузинского конфликта. «Западные инвесторы, видимо, опять предпочли вывести деньги из России из-за резкой критики НАТО, -- указывает аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Александр Чабанов. -- Вчера, по сути, все играло против «быков». «Пока на отечественных площадках может преобладать отрицательная динамика, -- продолжает г-н Казначеев. -- Давление на российский рынок будут оказывать снизившиеся цены на нефть, а также настрой западных рынков, от которого пока не ждем ничего хорошего». Руководитель аналитического управления ФГ «Доход» Вадим Дворянинов считает: «Высока вероятность того, что под воздействием равновесных негативных и позитивных факторов мы можем уйти в длинный боковой тренд, где не будет радости ни «быкам», ни «медведям».

Негативная динамика фондового рынка в последнее время серьезно уменьшает доходность в секторе коллективных инвестиций. За последнюю неделю активность торгов паями на бирже ММВБ снизилась, оборот составил 128 млн руб. -- это минимальный недельный показатель за полгода. В связи с падением цен на золото и нефть наибольшие потери понесли товарные фонды (-2,77%). По данным Национальной лиги управляющих, за последний месяц прирост суммы чистых активов во всех фондах был отрицательным. В фондах акций он составил -7567,05 млн руб., в смешанных фондах -- -2486,94 млн, а в фондах облигаций -- -814,12 млн. При этом за последнюю неделю прирост СЧА в фондах акций равнялся 2588,5 млн руб., в смешанных фондах -- 478,09 млн, и только в фондах облигаций он составил минус 196,22 млн рублей.

«Прошедшая неделя не изобиловала позитивными новостями, -- отмечает аналитик УК «МДМ» Елена Григоренко. -- Американская экономика продемонстрировала рост инфляции и увеличение безработицы, а крупнейшие инвестиционные банки объявили о новых убытках. В результате спросом пользовались американские казначейские облигации, потерявшие 0,08% доходности. В секторе российских облигаций интерес покупателей по-прежнему был сдержанным. Грузино-осетинский конфликт побудил глобальных инвесторов в очередной раз повысить оценку риска инвестирования в российский рынок».

В результате вывода средств западных инвесторов с отечественного рынка курс доллара к рублю продолжит расти. Вчера рубль подешевел еще на 8 коп., до 24,5703 руб., тогда как на международном рынке американская валюта подорожала к евро лишь на 0,0013 долл., до 1,4681. В России курс евро потерял почти 14 коп., упав до 35,9832 руб. Разнонаправленное движение российской валюты позволило ей укрепиться по отношению к операционному ориентиру курсовой политики Центробанка, стоимости бивалютной корзины, до 29,7 рубля.