N°107
22 июня 2006
Время новостей ИД "Время"
Издательство "Время"
Время новостей
  //  Архив   //  поиск  
 ВЕСЬ НОМЕР
 ПЕРВАЯ ПОЛОСА
 ПОЛИТИКА И ЭКОНОМИКА
 ОБЩЕСТВО
 ЗАГРАНИЦА
 КРУПНЫМ ПЛАНОМ
 БИЗНЕС И ФИНАНСЫ
 КУЛЬТУРА
 СПОРТ
 КРОМЕ ТОГО
  ТЕМЫ НОМЕРА  
  АРХИВ  
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930  
  ПОИСК  
  ПЕРСОНЫ НОМЕРА  
  • //  22.06.2006
Кирилл Каллиников
«Северсталь» выложила козыри
Алексей Мордашов пошел навстречу акционерам Arcelor

версия для печати
Страсти вокруг люксембургской сталелитейной компании Arcelor разгораются все сильнее. После того как глава Arcelor Ги Долле заявил, что в сложившихся условиях и при постоянном давлении акционеров на руководство компании ожидает от обоих претендентов - и от «Северстали», и от индийской Mittal Steel, -- улучшения предложений, российская компания действительно пошла навстречу акционерам Arcelor. Позавчера поздно вечером «Северсталь» предложила изменить условия сделки по слиянию с Arcelor, подписанные компаниями 26 мая. Фактически глава компании Алексей Мордашов сформулировал совершенно новое предложение, которое действительно выглядит более привлекательным для совладельцев и должно умерить пыл сторонников слияния с корпорацией Лакшми Миттала.

Согласно сообщению «Северстали», г-н Мордашов готов получить в результате слияния 25% Arcelor (по прежним условиям он получил бы при закрытии сделки 32,2%, а если бы до этого состоялся обратный выкуп акций у акционеров Arcelor, то 38%). Кроме того, он предлагает ликвидировать стратегический комитет по обеспечению процесса объединения. В обмен г-н Мордашов рассчитывает на получение права голосовать своим пакетом в соответствии с обычной акционерной практикой и на отмену обязательства, которое он готов был принять ранее -- не менять свою долю в Arcelor в течение четырех лет и не продавать акции в течение пяти лет. Кроме того, по предложенным к пересмотру условиям сделки г-н Мордашов отказывается выплачивать компании 1,25 млрд евро (помимо обмена акциями), что предусмотрено пока действующими условиями сделки. Все остальные условия договора о слиянии предлагается оставить прежними. Кроме того, г-н Мордашов подтвердил намерение не увеличивать ни активно, ни пассивно свой пакет акций Arcelor более чем до 33,3% без выдвижения полномасштабного предложения о приобретении компании по нормам права Люксембурга.

Как говорится в сообщении «Северстали», «пересмотренные условия являются гораздо более привлекательными для акционеров Arcelor, а соответствующая условиям оценка стоимости активов, вносимых А. Мордашовым, является в высшей степени благоприятной». Источник «Времени новостей» в компании говорит, что поскольку «сделка проходит в жесткой конкурентной борьбе, выиграть ее можно, пойдя на улучшение условий для акционеров Arcelor». При этом собеседник газеты подчеркнул, что в случае дальнейшего обсуждения параметров сделки г-н Мордашов не считает возможным рассматривать получение пакета менее 25%.

В то же время г-н Мордашов фактически оставляет для себя возможность достичь впоследствии первоначальных параметров участия в Arcelor. Он сохраняет средства, которые в случае снятия ограничений на покупку им акций люксембургской компании сможет потратить на приобретение их на рынке -- более того, в управлении объединенной компанией он получит стандартные, а не урезанные права. «Несмотря на то что прежние условия были нацелены на приобретение 32% акций, они содержали ряд существенных ограничений: обязательства Мордашова не менять свою долю в Arcelor в течение четырех лет, не продавать акции Arcelor в течение пяти лет, голосовать акциям по рекомендации совета директоров», -- говорит юрист компании «Григорьев и партнеры» Никита Федоров. По его мнению, новое предложение снимает эти ограничения, а значит, Алексей Мордашов, если его предложения будут приняты, продолжит борьбу за увеличение контроля над Arcelor. Впрочем, острая конкуренция между российским и индийским инвестором привела к сильному росту цен на бумаги Arcelor. Сейчас 7-процентный пакет на рынке стоит более 1,5 млрд евро (из расчета средней цены за прошлый год он стоил бы менее 1 млрд евро).

Вчера руководство Arcelor объявило об экстренном созыве совета директоров для обсуждения новых предложений «Северстали». Биржи Брюсселя, Люксембурга, Парижа и Мадрида тем временем по постановлению европейских регулирующих органов приостановили торги акциями Arcelor во избежание спекуляций до получения официального заявления совета директоров компании. Фондовая биржа Euronext приостановила торги с 16 июня.

Совет директоров Arcelor, судя по всему, не смог принять решения ни по улучшенному предложению г-на Мордашова, ни по докладу о ходе переговорах с Mittal Steel. Компания объявила, что эти вопросы будут вновь рассмотрены на заседании совета утром в ближайшее воскресенье. Очевидно, Arcelor решила: если все равно приходится выбирать «из двух зол меньшее», а часть ее акционеров продолжает настаивать на том, что сделку с г-ном Мордашовым следует рассматриваться как зло, то надо хотя бы подороже себя продать.

Предложенная в январе этого года Лакшми Митталом оферта по поглощению Arcelor фактически стала началом конца компании в том виде, в котором она прежде существовала. Уже тогда было понятно: удастся Митталу поглотить Arcelor или нет, компании придется меняться. Не менее очевидно, что приход в Arcelor главы «Северстали» Алексея Мордашова вместе со всеми его российскими активами создал бы совершенно иную компанию.

После того как г-н Мордашов предложил новые условия, свой ход в игре за Arcelor должна сделать Mittal. Как заявил AP один из менеджеров фонда -- держателя акций Arcelor, теперь, чтобы сделать привлекательным свое предложение для акционеров Arcelor, г-ну Митталу придется поднять цену по меньшей мере до 41--42 евро за акцию (ныне действующая оферта предлагает только 36,4 евро). «Борьба между «Северсталью» и Mittal Steel, по сути, превращается в аукцион. Оферта Mittal уже не представляется исключительно враждебной. И теперь все зависит от того, кто сможет быстрее повышать ставки», -- говорит этот управляющий. И чем ближе собрание акционеров Arcelor 30 июня, которое должно одобрить или заблокировать сделку с г-ном Мордашовым (а, следовательно, и возможность сделки с Mittal Steel), тем острее будет борьба.

Однако возможность проведения собрания вчера поставил под сомнение поданный французской держательницей акций Arcelor Колетт Невиль (размер ее пакета не сообщается) судебный иск в суд Люксембурга с требованием отменить его. Как сообщает ИТАР-ТАСС, в своем иске г-жа Невиль настаивает, что при подготовке сделки и собрания Arcelor нарушила установленные уставом процедуры. Сегодня суд решит, готов ли он принять этот иск к рассмотрению.
Анна ЛАНДЕР


  БИЗНЕС И ФИНАНСЫ  
  • //  22.06.2006
Кирилл Каллиников
Алексей Мордашов пошел навстречу акционерам Arcelor
Страсти вокруг люксембургской сталелитейной компании Arcelor разгораются все сильнее. После того как глава Arcelor Ги Долле заявил, что в сложившихся условиях и при постоянном давлении акционеров на руководство компании ожидает от обоих претендентов - и от «Северстали», и от индийской Mittal Steel, -- улучшения предложений, российская компания действительно пошла навстречу акционерам Arcelor... >>
  • //  22.06.2006
Михаил Циммеринг
Виктор Геращенко выступил за продажу ЮКОСа «Роснефти»
Собрание акционеров ЮКОСа, ожидающего банкротства, состоялось вчера в гостинице «Рэдиссон Славянская» в почти пустом конференц-зале. Топ-менеджеры уже давно находятся за пределами России, опасаясь преследования прокуратуры... >>
//  читайте тему:  "Газпром" и "Роснефть"
//  читайте тему:  Дело ЮКОСа
  • //  22.06.2006
Reuters
МИД Туркменистана раскрыл содержание переговоров с «Газпромом»
Туркменский министр иностранных дел Курбан Атаев вчера объяснил причины неудачного исхода прошедших в понедельник переговоров президента страны Сапармурата Ниязова и главы «Газпрома» Алексея Миллера... >>
//  читайте тему:  "Газпром" и "Роснефть"
  • //  22.06.2006
AP
«Газпром» договорился с MOL о проектировании Южно-Европейского газопровода
В «Газпроме» празднуют дипломатический успех. Глава компании Алексей Миллер вчера в Будапеште подписал соглашение с председателем совета директоров венгерской MOL Group Жолтом Хернади о создании на паритетных началах проектной фирмы для разработки ТЭО альтернативного Южно-Европейского газопровода для снабжения Центральной Европы российским газом транзитом через Турцию и Балканы... >>
//  читайте тему:  "Газпром" и "Роснефть"
  • //  22.06.2006
Центробанку придется готовиться к еще большему укреплению рубля
Банку России, чтобы не допустить падения курса доллара, пришлось скупить в мае на валютном рынке 15,7 млрд долл. -- это более чем в два раза превышает среднемесячный объем интервенций регулятора с начала нынешнего года... >>
  • //  22.06.2006
Либерализация валютного рынка спровоцировала рост спроса нерезидентов на ОФЗ
Оборот нерезидентов на рынке ОФЗ в мае увеличился в десятки раз -- такая статистика опубликована вчера в «Вестнике Банка России». Это привело к тому, что совокупный объем сделок вырос приблизительно в два раза по сравнению с апрельскими данными и составил около 70 млрд руб... >>
  • //  22.06.2006
Россиянам грозят повышением подоходного налога
Плоская шкала подоходного налога уже не выглядит столь непоколебимой, какой она казалась еще недавно. В условиях профицитного бюджета, в отсутствии проблем с собираемостью этого налога и при декларируемых властями успехах в легализации зарплаты идея перераспределить доходы богатых в пользу бедных захватывает все новых высокопоставленных чиновников... >>
//  читайте тему:  Налоговая реформа
  • //  22.06.2006
Берега России хотят сертифицировать
Пляжи России будут разбиты на категории. Как сообщил вчера руководитель Федерального агентства по туризму Владимир Стржалковский, система классификации пляжей утверждена приказом его ведомства от 6 июня и передана на регистрацию в Министерство юстиции... >>
реклама

  БЕЗ КОМMЕНТАРИЕВ