Сообщение о проблемах у крупной дубайской компании обвалило вчера мировые фондовые рынки. Российские индексы потеряли более чем 3%. По мнению экспертов, эта новость может вызвать опасение возобновления кредитного кризиса. Впрочем, пока фундаментальные показатели позволяют надеяться на коррекцию в ближайшей перспективе.

Обвальное падение началось после сообщения о том, что крупнейшая в эмирате Дубай компании Dubai World попросила шестимесячной отсрочки выплат по своим долговым обязательствам. Кроме того, власти эмирата планируют реструктуризацию конгломерата. По данным газеты The Wall Street Journal, кредиторами Dubai World, столкнувшимися с угрозой списаний на общую сумму 60 млрд долл., являются более 70 международных финансовых компаний. Неожиданное заявление подорвало уверенность инвесторов в способности Дубая расплатиться по долгам, что привело к значительному увеличению цены страховки от дефолта. Отреагировав на данные сообщения, агентства Moody's и Standard & Poor's значительно понизили рейтинги долговых обязательств некоторых компаний, которыми владеет или частично владеет Дубай.

В ближайшей перспективе решение властей затронет облигации Nakheel, подразделения Dubai World, занимающегося недвижимостью, на общую сумму 3,5 млрд долл., которые компания должна погасить в течение следующего месяца. Выплаты по облигациям рассматривались как важнейший тест на способность компании платить по своим обязательствам на фоне кризиса в сфере недвижимости.

Правительство эмирата отметило, что процесс реструктуризации возглавит аудиторская компания Deloitte LLP. Также власти эмирата заявили, что «реструктуризация будет направлена на нормализацию ситуации с финансовыми обязательствами и на улучшение эффективности бизнес-процессов в будущем», отметив при этом, что проекты компании имеют стратегическое значение.

«Это сообщение было просто шоком, и оно серьезно отразилось на европейских рынках» -- сказал Bloomberg главный стратег TD Securities Ltd. Бит Зигенталер. «Такие события оказывают наибольшее негативное влияние на инвесторов», -- считает глава отдела долговых инструментов Matrix Group Ltd. Норваль Лофтус.

Падение на европейских площадках вчера усиливалось опасением по поводу проблем в банковском секторе Китая. Британский индекс FTSE 100 подешевел на 1,85%, немецкий DAX 30 -- на 2%, французский CAC 40 -- на 2,3%. Максимальное падение при этом наблюдалось в секторе банковских акций. Стоимость бумаг Royal Bank of Scotland Group упала на 4,2%, Lloyds Banking Group -- на 4%, HSBC -- на 4,1%. В ходе торгов на Франкфуртской бирже бумаги Deutsche Bank потеряли 4,3%, Commerzbank 3,55%.

По итогам вчерашних торгов российский индекс РТС упал на 3,84%, до 1366,85 пунктов, индекс ММВБ на 3,29%, до 1268,92 пункта. Бумаги «Газпрома» снизились на 2,62%, ЛУКОЙЛа -- на 1,41%, «Норникеля» -- на 2,8%, Сбербанка -- на 4,23%.

«Шанса вырасти российскому рынку вчера так и не дали, -- констатирует аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Александр Чабанов. -- Среди держателей бондов компании Dubai World числятся UBS, Barclays, Deutsche Bank, RBS и ING. В случае банкротства компании эти банки могут потерять серьезные деньги. Однако главное в том, что возрастут опасения аналогичных случаев у других заемщиков».

Фьючерсы на американские индексы отреагировали существенным снижением на эти новости, подчеркивает аналитик. Именно они являлись основным ориентиром в День благодарения, когда основные площадки закрыты. Нефть скорее играла на руку покупателям, так как стояла выше вчерашних отметок.

В среду индексы в США выросли на 0,3--0,4%, причем S&P 500 достиг максимального уровня за последние 13 месяцев. Причиной этого стали хорошие статистические данные по экономике США. Продажи новых домов в октябре выросли на 6,2%, до 430 тыс. в годовом исчислении, что является максимумом с сентября 2008 года. Эксперты ожидали повышения показателя всего на 0,4%. Кроме того, число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, снизилось на прошлой неделе на 35 тыс., до 466 тыс. Это самая низкая отметка с сентября 2008 года. Эксперты прогнозировали сокращение в среднем только на 5 тысяч.

«Обстановка на нефтяном и валютном рынке может способствовать восстановлению спроса на российские бумаги после возвращения нерезидентов с каникул. Так, фьючерсы на Brent торгуются выше отметки 77 долл. за баррель, а валютная пара евро--доллар закрепилась выше уровня 1,5», -- отмечает заместитель генерального директора ИФ «Олма» Алексей Быстров.