АФК «Система», сосредоточившая основные активы башкирского ТЭК, вчера направила оферту миноритариям «Башнефти». Компания предложила акционерам по 286,5 руб. за акцию. Однако это существенно ниже рыночной стоимости ценных бумаг: вчера они торговались примерно по 400 руб. Самый крупный миноритарный акционер компании -- фонд Prosperity -- уже ответил «Системе» отказом. При этом «Система» объявила, что собирается продать «Башнефти» все принадлежащие ей активы башкирского ТЭК, что станет первым шагом в создании крупной вертикально-интегрированной нефтяной компании, акционерами которой могут стать нынешние миноритарии.

Для решения по оферте у миноритарных акционеров есть 80 дней, говорится в сообщении «Системы». Банковские гарантии предоставлены группой ВТБ. Если миноритарные акционеры все-таки примут условия оферты, то на выкуп всех ценных бумаг потребуется более 19,5 млрд рублей.

Напомним, что владельцем контрольного пакета «Башнефти», а также ряда других предприятий башкирского ТЭК «Система» стала в апреле этого года. Тогда за 2,5 млрд долл. компания приобрела ценные бумаги у структур, подконтрольных сыну президента Башкирии Уралу Рахимову. Долгое время акции компаний башкирского ТЭК по требованию Федеральной налоговой службы находились под арестом, однако в феврале налоговики отказались от всех претензий.

Как выяснилось в мае, крупнейшим миноритарным акционером «Башнефти» является фонд Prosperity, который консолидировал порядка 10% акций компании, а также имеет доли в других предприятиях башкирского ТЭК. По словам главы московского представительства фонда Ивана Мазлова, Prosperity не собираются принимать предложение «Системы». «Мы не намерены продавать свои акции по этой оферте. «Система» не сможет по такой цене ничего купить, потому что на рынке цена акций «Башнефти» выше», -- заявил он. Между тем г-н Мазлов не исключил вероятность продажи доли в компаниях в будущем. «Все зависит от обстоятельств. При какой-то цене актив становится долгосрочными инвестициями, а при какой-то цене его выгодно продать или докупить акций», -- сказал глава московского представительства Prosperity. Как заявлял ранее старший вице-президент «Системы» Александр Корсик, отвечающий в компании за нефтяной бизнес, помимо Prosperity крупным миноритарием башкирского ТЭК является Объединенная нефтяная группа, принадлежащая Олегу Дерипаски, которая владеет порядка 2,2% акций «Башнефти». Еще 1,2% осталось за правительством Башкирии. Эксперты полагают, что на предложенные «Системой» условия миноритарии вряд ли согласятся. «Рыночная стоимость акций «Башнефти» гораздо больше предложенной «Системой» суммы, поэтому даже те инвесторы, которые покупали акции еще несколько лет назад, вряд ли ответят согласием на оферту. Компания имеет блокпакеты и может спокойно управлять башкирским ТЭК, поэтому, предлагая оферту, она лишь соблюдала закон «Об акционерных обществах», -- рассказал «Времени новостей» аналитик «Велес Капитала» Дмитрий Лютягин. В самой «Системе» отказ Prosperity от оферты встретили спокойно: «Цена оферты определялась строго в соответствии с законом, и право каждого миноритарного акционера -- принять это предложение или не принять».

Структура предприятий башкирского ТЭК изменится существенно. В планах «Системы» -- создание крупной ВИНК на базе «Башнефти». Как сообщили вчера в АФК, на заседании совета директоров в конце сентября было принято решение о продаже «Башнефти» других принадлежащих ей компаний местного ТЭК. Теперь его рассмотрят акционеры на внеочередном собрании, которое состоится в форме заочного голосования с датой окончания приема бюллетеней 16 ноября. «В долгосрочной перспективе мы планируем построить на базе предприятий башкирского ТЭК вертикально-интегрированную нефтяную компанию, где «Башнефть» будет играть роль управляющей структуры. И решение о продаже «Башнефти» контрольных пакетов акций пяти предприятий комплекса -- это один из первых шагов на пути оптимизации бизнес-процессов в рамках башкирского ТЭК», -- заявил председатель совета директоров компании Владимир Евтушенков. Для финансирования сделки совет директоров компании принял решение о выпуске облигаций на общую сумму в 50 млрд рублей.

Как говорится в сообщении «Системы», будет размещено три серии облигаций сроком на семь лет каждая. Номинальная стоимость одной ценной бумаги составит 1 тыс. руб. Как заявляют в «Системе», облигации серий 01 и 02 планируется разместить по 15 млн штук, а облигаций серии 03 будет выпущено в количестве 20 млрд штук. Эксперты полагают, что миноритарии «Башнефти» будут заинтересованы во вхождении в создаваемую ВИНК.

«Акции «Башнефти» являются входом в новую крупную нефтяную компанию, которая будет создана на базе башкирских активов, поэтому миноритарии не станут соглашаться на оферту. Несомненно, в будущем АФК «Система» переведет башкирские активы на единую акцию, создав крупную ВИНК, и проведет IPO своего нефтяного подразделения, как сделала когда-то «Роснефть». Из компании получится первоклассная фишка», -- сказал «Времени новостей» начальник аналитического отдела ИК «Галлион Капитал» Александр Разуваев.