«Норильский никель» собирается привлечь кредит на финансирование сделки по приобретению канадской LionOre у синдиката банков BNP Paribas и Societe Generale в размере 3,5 млрд долл. Об этом сообщили вчера агентства со ссылкой на источники в банковских кругах. Всего компании для сделки необходимо 6,3 млрд долл., однако «компания располагает и собственными средствами», говорит источник Интерфакса. По его информации, договор о финансировании с банками будет «достаточно краткосрочным», а сумма по кредиту будет предоставляться двумя траншами.

Вместе с тем источник в самом «Норникеле» сообщил «Времени новостей», что соглашение с банками еще не подписано и его окончательные условия могут быть изменены. «Мы можем «закрывать» сделку только тогда, когда получим на нее все одобрения, -- говорит он. -- Тогда же будут определены и финальные условия кредитования».

Как известно, 3 мая «Норильский никель» объявил оферту на приобретение 100% акций канадского производителя никеля и никелевого концентрата LionOre за 4,8 млрд долл. После того как в борьбу за эту компанию вступила швейцарская Xstrata, «Норникель» поднял свое предложение до 6,3 млрд долл. Оно действует до 18 июня. О том, что BNP Paribas и Societe Generale будут привлечены к финансированию сделки, компания объявила одновременно с выставлением оферты на покупку LionOre. Эту сделку уже одобрили антимонопольные органы Канады, Австралии, Германии и Финляндии, ей еще предстоит пройти процедуру одобрения в ЮАР, Швейцарии и Норвегии.

Вместе с тем некоторые эксперты опасаются, что 3,5 млрд долл., привлеченных в качестве кредита, «Норникелю» может не хватить для удовлетворения потребностей по завершению сделки -- даже с учетом благоприятной конъюнктуры и хороших финансовых показателей за прошлый год (они будут объявлены в ближайшую пятницу). Ведь только на покупку ОГК-3 компания в мае потратила более 3 млрд долл. Какими же реальными оборотными средствами располагает «Норникель», станет известно только 8 июня. «До опубликования отчетности по международным стандартам никто не вправе раскрывать эту информацию», -- заявляют в компании.

По расчетам аналитика «Атона» Владимира Катунина, на конец прошлого года у компании должно было остаться более 2 млрд долл. наличных средств. По его расчетам, с начала года компания могла заработать еще примерно 3,5--3,7 млрд долл. Однако за этот период 3 млрд было потрачено на покупку ОГК-3 и еще не менее 600 млн долл., по его данным, ушло на капитальные расходы. Около 800 млн долл. пойдут на выплату акционерам дивидендов за последний квартал прошлого года (позавчера совет директоров утвердил выплаты в размере 176 руб. на акцию). Таким образом, на текущий период объем наличных средств компании по сравнению с началом года едва ли существенно изменился. Поэтому, считает г-н Катунин, 3,5 млрд долл. в качестве привлеченного финансирования компании будет явно недостаточно для сделки по покупке LionOre. «Та сумма, которая уже когда-то появлялась в СМИ, 5 млрд долл. привлеченных средств, представляется мне более реалистичной», -- говорит г-н Катунин.

Однако по расчетам аналитика МДМ-банка Андрея Литвина, на балансе «Норникеля» на конец прошлого года могло оставаться 7,6 млрд долл. наличных средств. Поэтому даже с учетом затрат на покупку ОГК-3 и дивидендных выплат у компании может оказаться достаточно денег для приобретения LionOre. Впрочем, он полагает, что чем больше средств привлечет компания в виде внешнего финансирования, тем лучше для нее -- «рынок воспримет этот факт умеренно позитивно».

«Сомнений в том, что «Норникель» является первоклассным заемщиком, на рынке ни у кого нет, -- говорит аналитик ИК БКС Вячеслав Жабин. -- По итогам 2006 года у компании рекордный рост чистой прибыли более, чем в 2,5 раза. По итогам 2007 года у «Норникеля» также ожидаются хорошие результаты. Банки будут рады дать деньги столь надежному заемщику. Впрочем, в краткосрочной перспективе у компании возможны проблемы с ликвидностью, а это может негативно отразиться на условия получения кредита. Я думаю, что в худшем случае компания привлечет займ по ставке Libor плюс 1,5% годовых».