Мировые компании все чаще увеличивают свою капитализацию за счет IPO. Данные, опубликованные британской исследовательской группой Dealogic, свидетельствуют о том, что в минувшем году побит рекорд по объему первичных размещений в мире. Общий объем привлеченных средств составил 213,9 млрд долл. Во многом это произошло за счет активности Китая, США и ряда европейских стран.

«В 2006-м рынки ценных бумаг продолжили мировую экспансию, -- отмечает вице-президент по мировой глобализации рынков в Ernst & Young Грегори Эриксен. -- Мы наблюдали рост размещений и усиление конкуренции между биржами за право проведения IPO». По данным Dealogic, чаще всего размещались фармацевтические, технологические и энергетические компании. Тем не менее IPO лишь двух банков помогли Китаю стать лидером среди стран по привлечению средств. Один только Industrial & Commercial Bank of China Ltd. в ходе IPO разместил активы на 21,9 млрд долл., и это стало рекордным показателем среди финансовых компаний. Стоимость ценных бумаг Bank of China Ltd. cоставила 11,2 млрд долл. Общий объем сделок 155 китайских компаний достиг 53,5 млрд долл. Азия за счет такой активности Поднебесной стала вторым после Европы регионом по объему первичных размещений. Лидер IPO 2005 года -- США -- оказался на третьем месте, поскольку привлек лишь 44,1 млрд долларов.

За год американские компании провели ряд крупных IPO, но по объему они значительно уступают китайским и российским. В списке стран -- лидеров размещения 2006 года Россия оказалась на четвертом месте, обогнав Японию и пропустив вперед Китай, США и Великобританию. По итогам заключенных сделок российские компании значительно опередили американские. Для сравнения: крупнейшую IPO-кампанию в США предприняла MasterCard Inc., разместившая свои активы на 2,6 млрд долл., а лидером российского публичного размещения стала «Роснефть», чьи бумаги были оценены в 10,7 млрд долларов.

Заметное отставание американских компаний, в прошлом занимавших первые позиции, от европейских и китайских во многом объясняется действием обременительных законов, которые создают слишком много ограничений для листинга в США. Впрочем, глава фондового подразделения Wachovia Corp. Квинтен Стивенс полагает, что в будущем году американцы наверстают упущенное за счет активного роста первичных размещений. «Корпоративные прибыли остаются высокими, а денежно-кредитная политика в стране -- стабильной, поэтому ситуация на рынке благоприятна для новых IPO», -- отметил г-н Стивенс.

Благоприятная среда для первичных размещений сохранится на мировых рынках в 2007 году, уверены специалисты. Схожего мнения придерживаются и российские инвестбанкиры. «Нынешний год может оказаться еще более успешным для российских компаний, желающих провести IPO, -- говорит вице-президент департамента рынков капитала «Атон Брокера» Денис Кузнецов. -- Многие эмитенты из-за не слишком благоприятной конъюнктуры отложили в конце прошлого года размещение своих акций. Помимо уже анонсированных IPO банков, энергетических и телекоммуникационных компаний на публичном рынке могут появиться компании из других секторов экономики. Не исключено, что компании постараются провести IPO именно сейчас, не дожидаясь результатов парламентских и президентских выборов. В 2008 году на рынке капитала в России может наступить небольшое затишье». «Рынок IPO в нынешнем году будет расти, -- соглашается главный экономист Deutsche UFG Ярослав Лисоволик. -- Российские компании все чаще инвестируют средства в основной капитал за счет размещения своих акций. В прошлом году эта доля в совокупном объеме составила 3%, ранее -- лишь 0,2--0,3%. По нашим оценкам, в 2007 году отечественные эмитенты привлекут 19 млрд долл. за счет IPO».