Иркутское авиационное производственное объединение (ИАПО) намерено в ближайшие два года резко увеличить долю заемных средств, привлекаемых им через размещение облигаций. Как сообщил вчера заместитель руководителя департамента корпоративных финансов ИАПО Алексей Похилько, сейчас общий объем займов авиастроительного предприятия составляет примерно 300 млн долл. 80% этой суммы приходится на кредиты, и только 20% -- на векселя и облигации. К 2004 году руководство ИАПО хочет довести долю облигационных займов (рублевых и валютных) до 50%.

Необходимость привлечения значительных заемных средств г-н Похилько объяснил ярко выраженным сезонным характером доходов объединения. Специфика экспорта истребителей такова, что ИАПО отправляет основною часть сделанной за год продукции в конце этого года и тогда же получает оплату от заказчика. Остальное время завод должен жить и функционировать взаймы.

Осенью этого года ИАПО планирует разместить второй облигационный заем номинальным объемом 1,5 млрд руб. По словам Похилько, пул банков-андеррайтеров, которые будут осуществлять размещение, еще не сформирован, но основные условия займа уже определены. Срок обращения облигаций составит три года, а их номинал -- 500 тыс. рублей. Предполагается, что по облигациям раз в полгода будет выплачиваться купонный доход по фиксированной ставке, которая будет снижаться к концу срока обращения. Эксперты ИАПО рассчитывают, что доходность облигаций составит около 19% годовых, хотя Похилько оговорился, что к моменту размещения эта цифра может измениться под влиянием рыночной конъюнктуры.

Первый опыт выпуска облигаций ИАПО осуществило в апреле 2002 года. Тогда по закрытой подписке было размещено ценных бумаг на сумму 600 млн рублей.

К концу 2003-го или началу 2004 года ИАПО намерено в поиске более масштабных займов выйти на европейский финансовый рынок. Там иркутский авиазавод планирует разместить валютные облигации общим объемом порядка 100 млн долларов.

Управляющий директор ИАПО Дмитрий Елисеев сообщил также, что совет директоров предприятия в течение ближайшего месяца рассмотрит и утвердит программу повышения капитализации предприятия, которая предусматривает вывод его акций на внутренний биржевой фондовый рынок. Он подчеркнул, что в настоящее время внутреннего рынка акций ИАПО практически не существует, поскольку в свободном обращении находится всего около 5% акций предприятия. При этом они обращаются преимущественно в регионах. В планах компании -- осенью 2002 года пройти листинг на ММВБ и РТС и довести долю акций в свободном обращении до 15--20%. При этом для увеличения доли акций в свободном обращении не будет проводиться дополнительная эмиссия, а будут использоваться уже существующие акции.

СПРАВКА

ИАПО -- одно из крупнейших авиастроительных предприятий России. Производит истребители Су-27, Су-30 и гражданские самолеты-амфибии Бе-200. Основной источник доходов -- экспорт военной авиатехники в Индию и Китай. Государство (через ГУП "АВПК Сухой") контролирует 14,7% акций предприятия. Другими крупнейшими акционерами ИАПО являются ЗАО "Компания ФТК" (19,97%), АКБ "Форпост" (19,86%), ЗАО "Аэроком" (10,18%), ЗАО "Брансвик Ю Би Эс Варбург" (в номинальном держании 25,76% акций).