Крупнейший в России «мясной» агропромышленный холдинг -- АПК «Черкизовский» -- заявил вчера о намерении до конца следующего года разместить акции на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Аналитики говорят, что отрасль достаточно привлекательна и акции могут быть интересны рынку, однако сомневаются в целесообразности выбора NYSE. Участники рынка настроены гораздо более скептически. Впрочем, как вчера же стало известно, за последний месяц руководство компании получило как минимум два солидных предложения о продаже своего бизнеса.

Президент АПК «Черкизовский» Игорь Бабаев ссылался вчера на оценки компании, которые были сделаны UBS Warburg и ING Barings. Согласно им, «Черкизовский» сегодня стоит 500--600 млн долл. Г-н Бабаев заявил вчера газете «Время новостей», что на бирже планируется продать блокирующий пакет акций компании -- 25% плюс одна акция. Таким образом «Черкизовский» рассчитывает получить 150 млн долл.

Уже объявлен конкурс андеррайтеров и консультантов. Г-н Бабаев говорит, что скорее всего это будет Morgan Stanley или UBS Warburg, который провел успешное размещение акций Wimm-Bill-Dann. Однако Morgan Stanley, будучи акционером головного предприятия холдинга -- Черкизовского мясоперерабатывающего завода (ЧМПЗ), не может выступать андеррайтером. У Morgan Stanley оказалось 15% акций ЧМПЗ после конвертации в них в 2001 году задолженностей по кредитам, которые были у ЧМПЗ перед банком. Еще 15% ЧМПЗ в результате этой схемы получила канадская компания Ronald Chisholm International, а 20% -- Агентство по реструктуризации кредитных организаций (АРКО), которому долги достались после реструктуризации банка «Возрождение». Немногим более 40% акций ЧМПЗ принадлежит Игорю Бабаеву, около 10% -- физическим лицам, в основном менеджменту предприятия. В других предприятиях холдинга контрольные пакеты акций, по словам г-на Бабаева, принадлежат ему лично или близким к нему структурам. В течение ближайшего месяца, по его словам, все пакеты акций будут переведены в единую структуру, где г-н Бабаев получит предположительно 75% плюс одну акцию.

После консолидации начнется работа по подготовке к размещению на NYSE. Впрочем, не вполне понятно, будет ли это первичное размещение (IPO) или обыкновенное размещение акций. Г-н Бабаев говорит, что будет продавать часть своих акций холдинга. Об этом же сообщил нам вчера источник в АРКО: «Речь идет только об акциях, принадлежащих старым акционерам». IPO же предполагает проведение дополнительной эмиссии. Г-н Бабаев заявляет, что ее не будет.

Как бы там ни было, другие акционеры «Черкизовского», похоже, не слишком оптимистичны. «Это решение «Черкизовского». Мы, как акционеры, были только поставлены в известность», -- заявил газете «Время новостей» директор департамента управления активами АРКО Андрей Дерябин.

«Продажи «Черкизовского» в прошлом году составили 510 млн долл. Это уважаемая цифра, -- говорит аналитик UFG Алексей Кривошапко. -- Однако уровень прибыльности компании не очень понятен. Интерес к отрасли есть, рынок в акциях заинтересован. И цифры не выглядят нереалистичными». Однако г-н Кривошапко удивлен намерениями «Черкизовского» размещать акции именно на NYSE: «На этой бирже самые строгие правила. Для таких компаний гораздо логичнее было бы размещать акции на российской бирже, а потом проводить международный транш, например, на Лондонской бирже».

Впрочем, игроки рынка полагают, что наш агропром еще не дорос до западного капитала. «Основная проблема нашего агробизнеса -- прозрачность, -- говорит представитель одного из крупных агрохолдингов. -- Покупка акций на бирже означает, что инвестор доверяет свои деньги чужим людям. А у нас иностранцы не доверяют даже своим: практически ни одна из иностранных компаний не вкладывает в село, они занимаются только трейдингом».

«Агроолигархи» считают, что и «Черкизовскому» пока рановато выводить свои акции на западные фондовые рынки. «Выход на NYSE для этой компании сейчас бессмыслен. Та команда, которая управляет «Черкизовским» сегодня, вряд ли способна провести IPO, -- сказал нам один из участников рынка, просивший не называть его имени. -- Morgan Stanley и АРКО, насколько мне известно, готовы продать свои пакеты с солидным дисконтом».

И в АРКО это подтверждают. «В случае появления покупателя на наши пакеты триумвират акционеров -- АРКО, Morgan Stanley и Ronald Chisholm -- будет действовать консолидированно», -- говорит г-н Дерябин.

Впрочем, г-н Бабаев пока получает предложения лишь о продаже своего бизнеса полностью. Три недели назад такое предложение ему сделал президент «Агроса» Дмитрий Ушаков. Интересовались контрольным пакетом «Черкизовского» и представители компании «Планета Менеджмент», недавно купившей у Олега Тинькова компанию «Дарья». Однако г-н Бабаев пока расставаться с мясным бизнесом не желает: «Перспектив сближения я не вижу, -- сказал нам он. -- Пока это предложения от недавно пришедших в агробизнес компаний, а «Черкизовский» -- жестко структурированный холдинг». Как заявил нам вчера г-н Ушаков, и оценивали они компанию, «исходя из реального положения, а не из оборота».