Затухание экономического роста не сулит отечественным банкам ничего хорошего, полагают эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). По их мнению, ухудшение конъюнктуры в реальном секторе чревато тем, что количество убыточных кредитных организаций вырастет более чем вдвое, а прибыльность банковских активов снизится по меньшей мере в 1,5 раза. В силу дефицита денег к концу года из чистого заемщика реального сектора банковская система превратится в его чистого кредитора. Скорее всего, этот процесс будет сопровождаться ростом доли плохих долгов в кредитных портфелях банков, полагает руководитель банковской группы ЦМАКП Олег Солнцев.

Проблема «лишних» денег в банковской системе, о которой столько говорили в прошлом году чиновники и экономисты, возникла благодаря сочетанию двух факторов. Высокая экспортная выручка раскручивала масштабную денежную эмиссию, а перераспределение доходов от населения в пользу реального сектора обернулось ростом остатков на банковских счетах предприятий (за прошлый год они увеличились на 64%). В результате предложение краткосрочных банковских кредитов существенно возросло. На фоне не слишком активного спроса на «короткие деньги» со стороны платежеспособных заемщиков ставки по кредитам на срок до года снизились за 2000 год с 34% до 18%.

Несмотря на рост кредитного портфеля, банки не смогли переварить свалившееся на них богатство. Избыточные банковские ресурсы ушли в накопление абсолютно ликвидных рублевых активов (корсчета и депозиты в ЦБ возросли в валютном эквиваленте на 2,8 млрд долл.) и кредитование «остального мира» (иностранные активы выросли на 2,7 млрд долл.).

В 2001 году ситуация должна измениться. Из-за сокращения притока валюты денежные средства реального сектора, а вместе с ними и банковские пассивы, будут расти гораздо медленнее, чем в 2000 году, считают в ЦМАКП. Поскольку ЦБ будет покупать меньше долларов, объем денежной эмиссии уменьшится, и навес избыточной рублевой ликвидности начнет постепенно «рассасываться». «К концу года отношение рублевых ликвидных активов банков к их обязательствам может снизиться в два раза и более -- до кризисного уровня лета 1998 года», -- говорит г-н Солнцев. В связи с этим в банковской системе возможно возникновение локальных кризисов ликвидности.

Эксперты ЦМАКП ожидают также снижения прибыльности банков. Г-н Солнцев связывает это в первую очередь с тем, что основная часть процентных доходов придется на кредиты, выданные в прошлом году по низким ставкам. «Определенную роль сыграет также снижение доходов от госбумаг из-за замедления роста их курсовой стоимости и снижения объема купонных выплат», -- говорит он.

Не все банковские аналитики разделяют пессимизм ЦМАКП. «Уровень ликвидности уже не избыточен, но вполне достаточен, и нет ощущения, что ситуация изменится скоро», -- говорит ведущий эксперт Центра развития Дмитрий Лепетиков. Андрей Абрамов из ИБГ «НИКойл» напоминает, что торговый баланс России в первом квартале был лучше, чем год назад, а значит, приток валюты в страну, как минимум, не уменьшился.

В Центре развития не ожидают, что жизнь банков в 2001 году серьезно осложнится. Снижение нормы прибыли за счет уменьшения маржи может компенсироваться ростом ее массы, говорит г-н Лепетиков. К тому же у системы имеется запас прочности: в прошлом году созданные резервы по ссудам превысили восстановленные на 40 млрд руб. Это по сути «отложенные» доходы, которые банки получат в том случае, если не произойдет резкого роста просроченной задолженности заемщиков.

В Центробанке тоже пока не видят поводов для беспокойства. Руководитель департамента пруденциального банковского надзора Алексей Симановский сказал газете «Время новостей», что итоги первого квартала не внушают ему тревоги -- банковская система развивается по сценарию, мало отличающемуся от прошлогоднего. По мнению зампреда ЦБ Георгия Лунтовского, системного ухудшения ситуации в банковском секторе до конца года не произойдет. «Проблемы будут у тех банков, у которых страдает качество менеджмента», -- говорит он.

Юрий Прыгаев, председатель правления ИМПЭКСБАНКа:

-- На наш взгляд, разговоры об ухудшении финансово-экономической ситуации в России лишены серьезных оснований. Экономический рост подтверждает статистика первого квартала. В условиях роста предприятия стремятся расширить производство, что увеличивает их потребности в кредитах. Свидетельство тому -- рост числа заявок на получение кредитов, который мы наблюдаем. В последнее время банки стали активнее кредитовать промышленное производство, причем имеющиеся ресурсы позволяют предоставлять как краткосрочные, так и долгосрочные кредиты на срок более года. В ближайшее время мы не ожидаем роста процентных ставок. Но при нынешней высокой инфляции не приходится ожидать и их снижения. Если высокие темпы инфляции сохранятся, в будущем может произойти и рост процентных ставок.

Владимир Рашевский, зампредседателя правления МДМ-Банка:

-- Я не вижу принципиального ухудшения экономической ситуации. Для банковского сектора представляют опасность конкретные события -- дестабилизация валютного рынка, падение цен на рынке долговых инструментов или дефолт по ним, или, например, какие-то события, в результате которых происходит массовый невозврат кредитов со стороны заемщиков. Сейчас ничего подобного нет. Масштабного увеличения спроса на короткие деньги тоже не видно. Объективные причины для роста процентных ставок отсутствуют. В свете всего этого в ближайшее время заметно менять структуру кредитного и инвестиционного портфелей мы не будем.