Вчера на ММВБ федеральное Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) разместило первый выпуск своих корпоративных документарных процентных облигаций (номинальный объем выпуска -- 1,07 млрд руб.). Эмитент собрал от размещения даже несколько больше средств, чем планировал. У агентства появились деньги для рефинансирования примерно тысячи ипотечных кредитов (при среднем размере одного кредита в 30 тыс. долл.). Специалисты фондового рынка предполагают, что приобрели «ежики» (так между собой аналитики называют облигации АИЖК) инвесторы, контролируемые государством. И теперь популярность нового финансового инструмента будет зависеть от спроса населения на ипотечные кредиты.

Как сообщается в пресс-релизе Внешэкономбанка (платежный агент, андеррайтер и организатор облигационного займа), определенная на аукционе цена размещения составила 106,56% от номинала (номинал -- 1 млн руб.). Эффективная доходность к погашению (намеченному на 1 декабря 2008 года) по цене размещения составила 9,69% годовых. (Перед началом торгов специалисты инвесткомпании «Ренессанс Капитал», прогнозировали ее на уровне 10,5% годовых.) Средства от размещения первой эмиссии будут использованы агентством для рефинансирования (выкупа) пулов ипотечных кредитов, выдаваемых населению региональными ипотечными операторами (фонды, созданные при администрациях субъектов РФ) и банками.

Первая выплата доходов по облигациям состоится уже 1 июня (продолжительность купонного периода -- полгода). В частности, этим, судя по мнению аналитиков нескольких компаний, объясняется превышение спроса над предложением более чем в 1,6 раза.

Гендиректор АИЖК Александр Семеняка, оценивая вчерашнее событие, сказал газете «Время новостей»: «Мы удовлетворены итогами размещения. Главное, что оно оказалось абсолютно рыночным». Гарантия Минфина, под которую осуществлен выпуск, распространяется как на выплату номинальной стоимости облигаций, так и на купонный доход.

Как сообщили газете «Время новостей» осведомленные источники, эмиссия по результатам размещения «оказалась распылена и ни один участник торгов не получил контрольного пакета (выпуска. -- Ред.). Заявки поступили от 58 участников торгов, среди которых не было Пенсионного фонда». Между тем ведь перед аукционом наиболее вероятным покупателем бумаг считался именно Пенсионный фонд, который, кстати, на днях получил от правительства добро на размещение своих активов в ипотечные бумаги.

Финансовые аналитики восприняли эту информацию о размещении положительно. Успех деятельности АИЖК на рынке долговых обязательств будет напрямую зависеть от того, насколько быстро средства будут инвестированы в ипотечные кредиты. А это в свою очередь зависит от реального спроса потенциальных заемщиков. Однако, как заявил газете «Время новостей» аналитик Интерфакса Михаил Матовников, «так как по программе АИЖК кредитов выдано очень мало, складывается впечатление, что агентство поставило телегу впереди лошади». Впрочем, г-н Семеняка уверен, что «согласно бизнес-плану агентства до конца года все привлеченные средства будут розданы в качестве кредитов заемщикам».