Конкурс «Лучший частный инвестор-2010», организованный фондовой биржей РТС, близок к завершению. Главной сенсацией прошедшей недели стала смена лидера в категории «Доходность в процентах». Robot_HalfBe, который с первых дней проведения конкурса держал пальму первенства, 1 декабря неожиданно уступил ее своему основному преследователю robot_Panda. Ситуацию на самом престижном биржевом конкурсе России специально для «Времени новостей» анализирует директор управления финансового консультирования «Тройки Диалога» Григорий СЕДОВ.

По данным на 3 декабря, три первые строчки по «Доходности в процентах» по-прежнему занимают роботы. Однако более масштабная стратегия и использование в полном объеме средств, заработанных на протяжении конкурса, позволили 1 декабря robot_Panda выйти на первое место, сместив основного конкурента robot_HalfBe. Стратегия работы на небольших объемах подвела, казалось бы, непобедимого лидера. Вперед вырвался более амбициозный и смелый игрок, у которого есть и еще одно очевидное преимущество -- он использует в своей работе опционы. Пожалуй, это главное отличие robot_Panda от прямых конкурентов, торгующих только фьючерсными контрактами, и оно стало одним из главных факторов успеха конкурсанта. По-прежнему лучшим из людей в рейтинге по «Доходности в процентах» остается Ipatiy Karenin, одновременно лидирующий в номинации «Лучший валютный трейдер» с огромным отрывом от конкурентов.

В номинации «Доход в абсолютном выражении», как и в предыдущие два года, первые две строчки занимают люди. Первый торгует опционами на индекс РТС и ликвидными фьючерсами, второй -- просто ликвидными фьючерсами. Менее чем за три месяца они заработали 6,9 млн и 4,5 млн руб. соответственно. Однако далеко не все успешны в реализации своих торговых идей. Так, участник DMA_Direct имел стартовый портфель более 148 млн руб. и на текущий момент имеет почти 24,5 млн руб. убытка. Торгует он в основном высоколиквидными опционами на фьючерс РТС, но, как мы видим, высокая ликвидность инструментов не обеспечивает получение высокой доходности как в процентах, так и в абсолютном выражении.

В целом по результатам этот конкурс похож на прошлогодний. По-прежнему за первое место по доходности соревнуются как реальные инвесторы, самостоятельно совершающие сделки, так и роботы. В гонке за процентами побеждают роботы. С большими счетами ситуация иная, ими торгуют реальные люди, причем работают с ликвидными опционами или фьючерсами на «голубые фишки». Серьезная причина для этого именно величина портфеля, которая требует соответствующего спроса и предложения на инструмент, а при его отсутствии сулит существенные потери, связанные с невыгодными ценами сделок. Очень заметно, что в этом году миллионных счетов значительно больше. Видимо, на то есть две причины: рост популярности конкурса и интереса крупных инвесторов к срочному рынку.

Хотел бы отметить, что принципиальные различия заметны только между торговлей опционами с одной стороны и торговлей фьючерсами или акциями с другой. Торговля опционами, как правило, представляет собой стратегию, пусть и очень краткосрочную, которую трейдер разрабатывает и реализует. Торговля фьючерсами или другими активами в подобных конкурсах -- это кропотливая работа в условиях жесточайшей дисциплины. Поскольку большинство активных участников торгует на основании технического анализа внутри дня, для них нет особой разницы, что за актив они используют. Важно, чтобы были динамика, высокая ликвидность и низкая комиссия.