По данным опубликованной вчера отчетности по МСФО за прошлый год, чистая прибыль Сбербанка снизилась в 4 раза, до 24,4 млрд руб. Добиться лучших результатов крупнейшему российскому банку помешала необходимость формировать значительные резервы на возможные потери по ссудам. Сбербанку удалось немного увеличить кредитный портфель, но таких темпов роста явно недостаточно, считают эксперты.

Сбербанк сократил чистую прибыль за 2009 год в 4 раза, до 24,4 млрд руб., хотя аналитики прогнозировали, что этот показатель будет менее 22 млрд руб. Основным фактором снижения прибыли лидера российского рынка за прошлый год стал рост резервов на покрытие убытков по кредитам, который стал следствием ухудшения качества кредитного портфеля в кризисный период. Расходы по созданию резервов составили 388,9 млрд руб., что в четыре раза выше, чем за 2008 год. В целом объем резервов достиг 579,8 млрд руб., увеличившись за год в 2,9 раза. Доля резервов по отношению к кредитному портфелю выросла до 10,7% с 3,8% на начало отчетного периода. К концу года качество портфеля заметно улучшилось, что позволило банку немного сэкономить: в четвертом квартале по сравнению с третьим отчисления в резервы упали на 20,2%.

«Эффект от существенного роста чистого процентного дохода на 32,9%, или 124,6 млрд руб., был съеден резервами на возможные потери по ссудам, -- отмечает начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования Максим Осадчий. -- Рост резервов был бы еще большим, если бы Сбербанк не реструктурировал за 2009 год кредиты на 646,8 млрд руб. -- 12,7% кредитного портфеля. Столь существенное снижение чистой прибыли привело более чем к четырехкратному сокращению рентабельности активов (с 1,7% до 0,4%) и капитала (с 14,1% до 3,2%)».

При этом банк показал неплохой рост операционных доходов -- на 44,2%, до 648,1 млрд руб. (до формирования резервов под обесценение кредитного портфеля). «Основные источники роста операционных доходов -- увеличение процентных доходов от кредитования, рост комиссионных доходов за счет расширения операций с клиентами, а также доходы от операций с ценными бумагами», -- отмечается в сообщении банка. Эффективный контроль за расходами позволил банку в 2009 году снизить отношение операционных расходов к операционным доходам до 35,4% с 49,3% за 2008 год.

«Банку удается контролировать рост операционных издержек, в частности, за счет массового сокращения персонала, -- поясняет г-н Осадчий. -- За год численность персонала сократилась на 19,3 тыс. человек, или 7,2%, до 249,8 тыс. человек на 31 декабря 2009-го. В результате издержки на персонал снизились со 133 до 128,6 млрд руб. за 2009 год».

Сбербанк по-прежнему впереди конкурентов по качеству кредитного портфеля. Доля «плохих» его кредитов за год увеличилась в 4,7 раза, до 8,5%, а их объем вырос с 94,7 млрд до 464,2 млрд руб. «Темп роста доли «неработающих» кредитов снизился в четвертом квартале, составив всего 0,6 процентного пункта за квартал», -- отмечается в отчете банка. Отношение резервов к «неработающим» кредитам составило 1,2 по состоянию на конец года, что банк считает «абсолютно приемлемым показателем».

Сбербанк стал одним из немногих российских банков, нарастивших кредитный портфель в течение прошлого года. Объем кредитов до вычета резервов увеличился на 3,1%, до 5,444 трлн руб. Основным источником роста совокупного портфеля стал портфель кредитов юридическим лицам. Он стал больше на 6,1%, составив 4,266 трлн руб. Зато кредитный портфель физических лиц сократился на 6,6%, до 1,178 трлн руб., за счет снижения спроса населения на потребительские ссуды.

«Розничный кредитный портфель банка (без учета резервов) сократился на 83,3 млрд руб., или на 6,6%, до 1,2 трлн руб. Основной вклад в это сокращение внесло уменьшение объема потребительских кредитов на 95,4 млрд руб., -- отмечает г-н Осадчий. -- Также банк сократил объем автокредитов на 2,8 млрд руб., однако объем ипотечных кредитов вырос на 14,9 млрд рублей». Сокращая розничный кредитный портфель, Сбербанк наращивал розничные пассивы на 0,7 трлн руб. Что же касается корпоративного сегмента, то банк избрал прямо противоположную тактику: корпоративный кредитный портфель вырос, а остатки на счетах и депозиты корпораций сократились (на 31,5 млрд руб., или на 1,9%), подчеркивает эксперт.

«Основным критерием восстановления финансового сектора является устойчивый рост кредитования. По этому параметру прогресса нет, наблюдается стагнация кредитного портфеля, -- говорит аналитик «Церих Кэпитал Менеджмента» Андрей Верников. -- В банковской системе 2010 и 2011-й будут годами решения накопившихся ранее проблем, и заниматься ими банки будут без активного участия государства. Наиболее благоприятным сценарием для Сбербанка будет устойчивый рост кредитного портфеля с одновременной приостановкой роста облигационного. Вероятность реализации такого сценария просчитать на основании отчетности за 2009 год невозможно. Мы ожидаем, что в этом году динамика банковских акций будет хуже рынка».

Бумаги Сбербанка на вчерашних торгах выросли примерно на 1% после публикации отчетности. К концу дня они скорректировались на 0,5%, в то время как большинство «голубых фишек» падало.