Первый день торгов акциями крупнейшей алюминиевой компании РУСАЛ на Гонконгской фондовой бирже завершился падением котировок на 10,6%, до 9,66 гонконгского доллара, при цене размещения в 10,80 гонконгского доллара. А в ходе торгов на бирже Euronext в Париже глобальные депозитарные расписки к вечеру подешевели до 17,75 евро против цены размещения в 19,91 евро.

Аналитики назвали такой исход торгов ожидаемым на фоне падения рынка в целом (поскольку цена размещения была определена неделю назад, фактически котировки РУСАЛа вчера отыграли изменение конъюнктуры за все прошедшие дни), но и не исключили продолжения снижения котировок, подчеркнув, впрочем, что все будет зависеть от дальнейшего поведения цен на алюминий. Генеральный директор и основной собственник компании Олег Дерипаска, присутствовавший при начале торгов, объяснил падение котировок общим пессимизмом на мировых фондовых площадках: «Посмотрите, что происходит на рынках во всем мире». В то же время другой крупный совладелец РУСАЛа и его председатель совета директоров Виктор Вексельберг отметил, что РУСАЛ демонстрирует лучшие показатели, чем конкуренты, в том числе китайские, даже при негативном рынке. «Мы успели ухватить волну после новогоднего подъема рынка и разместиться по очень выгодной цене, -- сказал г-н Вексельберг в разговоре с российскими журналистами на презентации по случаю начала торгов акциями на Парижской бирже. -- Несмотря на то что рыночная конъюнктура остается негативной, компания торгуется лучше, чем конкуренты, в том числе китайские. Это результат большой работы. Мы стали первой российской компанией на фондовых площадках в Азии и Европе». По словам Вексельберга, одновременное размещение акций на Гонконгской и Парижской биржах обеспечит более выгодную торговлю ценными бумагами РУСАЛа в непрерывном режиме.

Эксперты же итоги вчерашних торгов охарактеризовали как ожидаемые. «Падение котировок акций РУСАЛа было вполне ожидаемым на фоне падения рынков (особенно Азии и США) и после довольно успешного размещения компании», -- говорит замначальника отдела анализа рынка акций ИК «Велес Капитал» Станислав Фоменко. По его словам, еще одним возможным риском в дальнейшем и одной из вероятных причин снижения котировок акций РУСАЛа могут быть претензии со стороны властей Гвинеи. Впрочем, по мнению эксперта, пока такое движение акций не является показательным, и многое будет зависеть от того, какими будут цены на алюминий. «Если цены будут расти, никакого снижения акций, естественно, не будет», -- подчеркнул аналитик.

Впервые алюминиевый гигант задумался об IPO в 2007 году и планировал провести его в Лондоне. О первичном размещении акций речь шла при объединении алюминиевых активов Олега Дерипаски и Виктора Вексельберга -- РУСАЛа и СУАЛа. IPO преподносилось и как первый шаг на пути слияния с «Норильским никелем» и создания крупного игрока в горно-металлургической отрасли. Вчера же г-н Вексельберг отметил, что РУСАЛ сохраняет возможность слияния с «Норникелем», однако не считает это направление приоритетным в настоящее время. Главной же задачей прошедшего размещения г-н Вексельберг видит закрепление на Гонконгской и Парижской биржах.

Но, как известно, выход РУСАЛа на фондовый рынок стал возможен только после того, как компания в конце прошлого года сумела договориться с кредиторами о реструктуризации долгов на общую сумму 16,8 млрд долл. Общий масштаб IPO РУСАЛа в Гонконге и Париже составил 1,6 млрд евро, то есть 10,6% акций.

Всего, по данным РУСАЛа, в IPO поучаствовали 229 институциональных инвесторов, а после завершения размещения число его акционеров достигнет 233. Крупными покупателями IPO компании стали ВЭБ (3,15%), NR Investment Limited (0,48%), Paulson & Co. Inc. (0,47%), компании азиатского миллиардера Роберта Куока (0,09%). Free-float РУСАЛа составит 10,64% от выпущенного акционерного капитала, или 11,95%, в случае реализации опциона на покрытие разницы между заявками и предложением (over-allotment option). По итогам размещения доля En+ Олега Дерипаски составит 47,59%, доля «Онэксима» Михаила Прохорова -- 17,09%, доля SUAL Partners (основной акционер Виктор Вексельберг) -- 15,86%, доля Amokenga Holdings (представляет интересы швейцарского сырьевого трейдера Glencore) -- 8,65%.

Глава Внешэкономбанка Владимир Дмитриев вчера сказал журналистам в кулуарах Давосского форума: «Мы рассматриваем акции РУСАЛа и как финансовую инвестицию, и как необходимость участия в корпоративном управлении в компании, которая является нашим крупным заемщиком, в качестве акционера». «Такая двойная позиция (акционер и кредитор под залог акций. -- Ред.) для нас крайне необходима. Даже несмотря на то, что обеспечение по кредиту уже значительно перекрывает его размер», -- приводит Интерфакс слова г-на Дмитриева.

Вчера же г-н Вексельберг не исключил, что в будущем акции компании будут размещаться на российской бирже. «Вполне может быть, что мы будем размещаться на российской бирже, однако это не вопрос завтрашнего дня», -- сказал он РИА Новости.

При этом, возможно, РУСАЛ станет не единственной компанией, которая разместилась в Гонконге. Как писала газета «Время новостей», в первой половине этого года может состояться IPO горно-металлургического холдинга «Металлоинвест», и в качестве основных площадок размещения помимо Лондона рассматривается и Гонконг. А вчера стало известно, что для еще большей убедительности в целесообразности IPO в Гонконге в Россию в начале февраля приедет председатель совета директоров компании Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd., оператора Гонконгской фондовой биржи, Рональд Аркулли. Одна из основных задач Hong Kong Exchanges -- привлечение на биржу производителей сырья со всего мира, отметил он. Специализация биржи должна помочь ей конкурировать с Шанхаем и Лондоном. По словам г-на Аркулли, 15% капитализации Гонконгской фондовой биржи составляют ресурсные компании, которые есть в России, Австралии, Канаде и других странах. «Мы верим, что этим компаниям есть с чем прийти в Гонконг», -- добавил он. В ходе своего визита в Россию ожидается, что г-н Аркулли проведет встречи с рядом российских компаний, заинтересованных в листинге в Гонконге.