Внешэкономбанк, который по-прежнему управляет будущими пенсиями абсолютного большинства граждан (до 85%), в 2009 году как минимум сберег доверенные ему средства. Во второй раз за шесть лет доход от вложений пенсионных накоплений у государственной управляющей компании превысил инфляцию, рассказал в пятницу директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов.

«Год выдался очень сложным и тяжелым, мы фиксировали квартальные убытки, но в итоге вышли на приличный уровень доходности», -- заявил г-н Попов. Приличный уровень -- это 10,14% от среднегодовой стоимости чистых активов (это предварительные расчеты, полученные простым делением среднегодовой стоимости активов на доход, точные данные по формуле Минфина ВЭБ опубликует после согласования с ФСФР ближе к середине февраля), что выше официальной инфляции в 8,8%. Такие показатели были достигнуты в результате управления средствами расширенного портфеля -- именно в него попали накопления самых неактивных граждан, которых принято называть «молчунами». Доход от управления средствами «портфеля по умолчанию» в абсолютных цифрах составил 40,4 млрд руб., при этом на конец года в управлении находилось чуть менее 480 млрд рублей.

Незначительная часть более осторожных и вместе с тем чуть более активных граждан в конце прошлого года выбрала консервативный портфель (для этого нужно было подать заявление). Желающих набралось менее 1%, объем средств портфеля государственных ценных бумаг на конец 2009 года составлял 764,6 млн руб., управление которыми фактически всего за один месяц принесло 8,5 млн руб. дохода, или 1,12% к среднегодовой стоимости активов. Как объяснил Александр Попов, на доходности сказался ряд факторов. Так, сама процедура передачи средств вывела их из оборота на два месяца, кроме того, доход по передаваемым активам был зафиксирован по состоянию на 1 октября, когда в целом управление еще не начало приносить ощутимого дохода, главные успехи были достигнуты именно в четвертом квартале.

Если бы не эти обстоятельства, доходности двух портфелей могли бы оказаться сопоставимыми: расширенный портфель с 1 ноября пополнился новыми разрешенными к инвестированию ценными бумагами совсем незначительно. Из списка добавленных к использованию инструментов, среди которых корпоративные облигации, ипотечные облигации, долговые бумаги международных финансовых организаций, ВЭБ успел использовать возможности лишь в отношении облигаций российских хозяйственных обществ и гарантированных государством ипотечных облигаций. «Роль новых инструментов чрезвычайно мала, их фактически нет. Доля корпоративных ценных бумаг -- 3% от портфеля», -- рассказал директор департамента доверительного управления.

Основные доходы государственная управляющая компания получила в четвертом квартале благодаря вложениям в облигации федерального займа. «В 2010 году мы будем гораздо активнее использовать новые инструменты. У нас вырастет роль ипотечных ценных бумаг, увеличатся вложения в облигации, не последнюю роль будут играть и депозиты», -- уверен Александр Попов. Пока же роль депозитов тоже мала. Г-н Попов объясняет это строгими ограничениями, которые существуют у ВЭБа и призваны максимально обезопасить вложения, из-за чего предложения банка проигрывают рынку в целом.

Глава департамента доверительного управления подал надежду всем верящим в ипотеку гражданам: ВЭБ готов и имеет возможности поддержать заявленную государством программу снижения ставок конечных кредитов на приобретение недвижимости. Госкорпорация может направить до 130 млрд руб. лишь пенсионных накоплений на секьюритизацию уже выданных и выдаваемых кредитов по ставке не выше 11% годовых. Впрочем, во Внешэкономбанке пока не рассчитывают, что все средства понадобятся в этом году, объемы ипотечного кредитования хотя и подросли, но далеки от рекордных показателей.

Сам банк большие надежды в плане получения надежного дохода возлагает на готовящийся выпуск рублевых облигаций Европейского банка реконструкции и развития и ждет развития ситуации с инфраструктурными облигациями, которые также могут разнообразить расширенный портфель ВЭба.