Гонконгская фондовая биржа может ограничить круг претендентов на IPO РУСАЛа институциональными инвесторами, сообщило вчера агентство Reuters со ссылкой на комиссию по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. Планируется, что сегодня комиссия еще раз обсудит этот вопрос. Впрочем, по мнению экспертов, нет ничего критичного в том, будут ли участвовать в IPO частные инвесторы или нет. Скорее всего, считают они, Гонконг специально затягивает IPO компании, опасаясь рисков. В пресс-службе РУСАЛа от комментариев отказались.

Изначально ничто не предвещало проблем для РУСАЛа в размещении акций на бирже. Впервые информация о возможном проведении IPO появилась в начале этого года. Компания собиралась разместить на бирже Гонконга, а затем и на парижской Euronext около 10% своих акций, рассчитывая привлечь 2,5 млрд долл. Но перед этим РУСАЛу нужно было завершить реструктуризацию 16,8 млрд долл. долга перед банками-кредиторами. 3 ноября стало известно, что компания подписала все необходимые документы с 70 банками-кредиторами. Эксперты надеялись, что РУСАЛу удастся начать листинг уже в декабре, но разрешения на него гонконгская биржа так и не дала, трижды перенося заседание по этому вопросу. 7 декабря рассмотрение заявки российского алюминиевого гиганта было опять отложено, а вчера стало известно, что комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга может ограничить продажу акций в ходе IPO частным инвесторам.

Очевидно, что российские власти разрешили размещение акций компании. Ранее сообщалось, что ВЭБ и Сбербанк будут участвовать в IPO. Наблюдательный совет ВЭБа уже одобрил возможность покупки до 3% акций РУСАЛа. Исходя из суммы, которую ВЭБ сможет потратить на этот трехпроцентный пакет (около 600 млн долл.), вся компания оценивается примерно в 20 млрд долларов.

Задолженность РУСАЛа перед ВЭБом составляет 4,5 млрд долл., компания должна погасить ее до ноября 2010 года. Вчера стало известно, что РУСАЛ может вернуть кредит ВЭБу за счет средств Сбербанка. По данным газеты Financial Times, РУСАЛ договорился о том, что Сбербанк рефинансирует ссуду ВЭБа и расширит период выплаты, возможно, до 2013 года. Это должно ликвидировать последнее препятствие на пути к IPO и помочь получить одобрение комитета Гонконгской фондовой биржи на проведение листинга. В Сбербанке отказались от комментариев. Но, по мнению экспертов в банковской сфере, пока неизвестно, насколько этот факт убедит гонконгскую биржу, руководство которой, кажется, намеренно затягивает процесс листинга РУСАЛа. «Не думаю, что участие или неучастие в IPO частных инвесторов как-то повлияет на положительное размещение. Просто это первое IPO в Гонконге российской компании, и власти, возможно, просто боятся различных репутационных рисков, которые могут возникнуть из-за непростого финансового положения РУСАЛа», -- отметил эксперт, пожелавший сохранить анонимность.

Сам РУСАЛ не спешит провести IPO в этом году, так как ситуация на рынке улучшается, цены на алюминий растут, что способствует и росту котировок акций компании.