Кредитование в России реального сектора не восстанавливается, а многие уходят из прямого кредитования в облигации. Об этом заявил вчера первый зампред Центробанка Геннадий Меликьян на встрече руководства регулятора с представителями российских банков. Эксперты считают, что пока кредиты не станут дешевле, нехватка ликвидности будет замещаться с помощью иностранных кредиторов.

«По состоянию на 20--25 октября кредитование почти не растет», -- сказал г-н Меликьян. Прирост вложений банков в облигации предприятий в октябре составил всего 7%, что соответствует уровню сентября. Как правило, банки покупают биржевые облигации компаний или те, которые можно быстро продать. Кроме того, эти облигации можно заложить и получить рефинансирование в ЦБ. «В какой-то степени это компенсирует то, что банки не кредитуют напрямую», -- сказал первый зампред ЦБ. Однако он признал, что «эмиссия облигаций характерна для крупных предприятий. Небольшие предприятия ограничены в эмитировании бумаг и имеют трудности в получении кредитования».

В июле и августе положительная динамика кредитного портфеля системы была в полной мере обеспечена расширением кредита финансовым организациям, по сути, межбанковским кредитованием, что в макроэкономическом аспекте малоценно, отмечает ведущий аналитик банка «Петрокоммерц» Дмитрий Харлампиев. «Сейчас наша экономика находится в яме, и выход из нее будет постепенным. Радует уже то, что не наблюдается резкого спада кредитования, -- отмечает начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования Максим Осадчий. -- Не нужно забывать о том, что многих крупных заемщиков не устраивает высокая стоимость кредитов, предлагаемых российскими банками. Некоторые компании вынуждены занимать даже под 30% годовых. В связи с этим крупные предприятия предпочитают рефинансировать кредиты у иностранных кредиторов». Аналитик напоминает, что на экономическом форуме в Сочи 18 сентября премьер-министр Владимир Путин отметил: «Иностранные рынки открылись для наших заемщиков». Российские компании, добавил премьер, «будут как можно быстрее отдавать все, что взяли в кредит» у отечественных банков «и уходить в другие финансовые учреждения, которые предлагают лучший продукт по низкой ставке». Поэтому можно констатировать, что в целом по экономике присутствует рост кредитования, однако он происходит за счет иностранных ресурсов, отмечает г-н Осадчий.

Как известно, на прошлой неделе Центробанк уже восьмой раз за этот год снизил ставку рефинансирования до минимального значения -- 9,5%. Таким образом, власти стараются подстегнуть банки снижать ставки как по кредитам, так и по депозитам. Однако подвижек в этой сфере пока не наблюдается. По словам г-на Меликьяна, у 15 российских банков ставки по вкладам по-прежнему остаются завышенными -- более 17% годовых. «Уже около 30 банков прошло через наши руки, все послушались без предписания, -- заявил Меликьян. -- Мы жестко ставили перед ними условие: если завтра не снизите, то вынесем предписание. Ставку свыше 17% годовых имеют еще 15 банков, в том числе и из тридцатки крупнейших». По его мнению, в нынешних условиях вполне обоснованной была бы ставка 14--15%.

Г-н Меликьян также заявил, что Центробанк считает необходимым для банков сохранять уровень резервирования. «Пока расслабляться рано, нужно сохранять уровень резервирования», -- сказал он, уточнив, что объем сформированных резервов примерно на 40% превосходит уровень просрочки. Вместе с тем он подчеркнул, что уровень резервирования не совсем покрывает объем ссуд четвертой--пятой категорий (безнадежные кредиты). По словам представителя ЦБ, недавно некоторые банки, в том числе крупные, сократили объем резервирования.

В конце прошлой недели рейтинговое агентство Moody`s высказало обеспокоенность недостаточным уровнем резервов российской банковской системы. По оценкам агентства, объем резервов у российских банков в два-три раза отстает от необходимого уровня.

По мнению г-на Харлампиева, на данном этапе проблемы дефицита ликвидности, формирования ресурсной базы у банков нет. «В первую очередь стоит говорить о высоких макроэкономических рисках, что, несмотря на усилия денежных властей по обеспечению роста кредита (преимущественно за счет количественных мер), существенно снижает стимулы для расширения портфеля. Фактически сокращается конечный потребительский спрос, снижаются прибыли и доходы, отсюда вытекает необходимость для банков учитывать более высокую вероятность непогашения ссуды», -- отмечает г-н Харлампиев.

Регулятор вчера подверг критике не только основные сферы деятельности российских банков. Директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексей Симановский пожурил банки за склонность к валютным рискам: «Многие балуются с валютным риском. Как с этим бороться, мы сейчас думаем. Я обращаюсь к таким банкам: перестаньте играть с огнем». По его словам, ЦБ готов взаимодействовать с нарушителями на индивидуальной основе. «Регулирование для всех единое, но недобросовестный уйдет из-под гребенки, а добросовестный получит ограничения», -- пояснил он, напомнив, что лимит открытой валютной позиции по всем валютам установлен на уровне 20%.

В сентябре, по данным ЦБ, портфель кредитов российских банков предприятиям нефинансового сектора уменьшился на 0,7%, или на 95 млрд руб., до 12,716 трлн руб. Портфель кредитов физлицам в сентябре, как и на протяжении последних семи месяцев, сокращался. Его объем сократился за месяц на 1,1%, до 3,619 трлн руб. С начала года портфель уменьшился на 9,9%, а с 1 ноября 2008 года, когда началось снижение с максимального значения 4,083 трлн руб., -- на 11,4%. За первое полугодие объем портфеля увеличился на 319,6 млрд руб., или на 2,6%. Просроченная кредитная задолженность физлиц в сентябре продолжила расти, увеличившись на 1,4%, до 231,1 млрд руб. Однако темп роста этого вида задолженности снизился -- в августе он составлял 3,7%. При этом объем просроченных кредитов предприятий в сентябре впервые за последние месяцы уменьшился на 2,4%, то есть на 17,9 млрд руб., до 717 млрд рублей.