Проблемы с аудиторами начинают захлестывать и Россию. После прошлогоднего краха американского энергетического гиганта Enron весь аудиторский бизнес был опорочен нечестными заключениями Arthur Andersen о финансовом состоянии будущего банкрота, что привело к фактической ликвидации одной из крупнейших в мире аудиторских компаний. Оставшиеся в живых аудиторские компании теперь стараются доказать свою непорочность на собственных клиентах.

Тюменская нефтяная компания была вынуждена вчера отложить размещение еврооблигаций на 500 млн долл., потому что аудитор PricewaterhouseCoopers отозвал 21 мая свое положительное заключение на финансовую отчетность компании «из-за методологических ошибок». Заключение было выдано 29 апреля, а размещение должно было завершиться сегодня.

Подобный скандал в российской истории случился впервые. Однако многие говорят, что в отношениях компаний и аудиторов подобное случается, только не становится широко известным. «Вы, наверное, просто первый раз услышали о подобном случае», -- предположила Джулия Харвуд, пресс-секретарь лондонского офиса PricewaterhouseCoopers.

«Если бы не выпуск облигаций, этой чисто технической задержке никто бы не стал придавать никакого значения», -- предположил вице-президент ТНК Иосиф Бакалейник, которому вчера пришлось даже провести совместно с представителями PWC пресс-конференцию.

«Очень хорошо, что PWC не постеснялся и признал свою ошибку. Было бы хуже, если бы она обнаружилась потом», -- считает аналитик Дмитрий Дружинин из «Проспекта». По его словам, рынок негативно оценил новость: котировки акций ТНК упали на 5,5%. Правда, с утра они упали более чем на 7% и потом, после разъяснений эмитента, немного отыграли назад. «Из-за истории с аудитом мы понизили свои рекомендации по акциям ТНК, хотя это скорее краткосрочная тенденция», -- говорит г-н Дружинин. Аналитики ожидают, что ясность появится после опубликования новой версии финансовой отчетности. «Если, как обещает ТНК, разница в цифрах будет несущественной, можно будет забыть этот инцидент», -- полагает аналитик.

Между тем акционеры ТНК неоднократно заявляли, что покупать акции компании не имеет смысла. Акционеры -- «Альфа-Групп» и Access/«Ренова» -- собираются объединить все свои нефтяные активы в холдинг TNK International, который станет финансовым центром всей группы. Акционеры TNK International ведут переговоры с английской ВР о продаже ей 50% акций этой компании.

Формирование имущества TNK International и стало причиной вчерашнего скандала. Акционеры передали этой зарегистрированной в сентябре 2001 года в офшорной зоне (на Британских Виргинских островах) компании 97,1% акций ТНК, 90% -- ОНАКО, 29% -- «Русиа Петролеум» и 88,5% -- украинского нефтеперерабатывающего завода «ЛИНОС». В перспективе TNK International должна также получить более 70% акций «Сиданко», которые сейчас контролирует «Альфа-Групп». По данным Reuters, 100% акций TNK International принадлежит другому офшору TNK, Industrial Holdings, который поделен пополам между «Альфа-Групп» и «Реновой».

Именно TNK International собиралась 23 мая, т.е. сегодня, завершить размещение своих облигаций на 500 млн долл., и именно эта офшорная компания получила у агентства S&P 29 апреля рейтинг B+. По данным S&P, задолженность TNK International, видимо, представляющая собой задолженность всей группы, составляет 2,8 млрд долл. Из них 1,7 млрд долл. -- краткосрочные долги, а 1,1 млрд долл. -- долгосрочные. Пятилетние облигации с доходностью 11% должны были помочь ТНК перевести краткосрочную задолженность в долгосрочную. Характерно, что S&P представляет TNK International как «русскую крупную нефтяную компанию».

Сложная и запутанная процедура создания в офшорной зоне нового нефтяного гиганта была неправильно отражена в отчетности TNK International за 2001 год по стандартам US GAAP, которую аудировал PWC. «Стоимость некоторых активов TNK International была отражена в балансе не по цене приобретения, а по исторической стоимости», -- говорится в пресс-релизе ТНК. В пресс-службе компании пояснили, что «историческая стоимость» -- это текущая цена активов по балансу, в котором учтена их переоценка. Однако что такое «цена приобретения», остается неясным. Рыночная стоимость переданных TNK International пакетов акций составляет несколько миллиардов долларов.

«Финансисты ТНК допустили ляп, не посмотрели в справочнике, как надо формировать активы по GAAP, а Price этот ляп вовремя не увидел», -- говорит г-н Дружинин. По словам Иосифа Бакалейника, ТНК не будет требовать от PWC возмещения ущерба, который оказался «незначительным».

После исправления ошибки активы TNK International будут переоценены в меньшую сторону, однако г-н Бакалейник утверждает, что разница будет невелика. «Через две-три недели появится новый вариант отчета, и мы вернемся к идее выпуска еврооблигаций», -- сказал вице-президент ТНК. Размещение проведут Merril Lynch, Salomon Smith Barney и CSFB.