После того как нефтяные цены, достигнув своего пика летом прошлого года, резко устремились вниз, нефтяникам пришлось срочно перекраивать свои инвестпрограммы. Снижение котировок «черного золота» более чем втрое стоило многим из них отказа от некоторых проектов, уменьшения объемов геологоразведки и, как следствие, снижения уровня добычи.

Первой из российских компаний, признавших влияние кризиса, оказался ЛУКОЙЛ. О том, что инвестпрограмма компании будет существенно пересмотрена, ее президент Вагит Алекперов заявлял еще в начале ноября прошлого года. К концу года его слова подтвердились. В ЛУКОЙЛе было разработано три варианта сценария: пессимистичный (на основе цены на нефть в 45 долл. за баррель), базовый (60 долл. за баррель) и оптимистичный (исходя из средней стоимости нефти в 80 долл. за баррель). «В этих непростых условиях мы будем жестко работать с поставщиками, сокращать издержки, расходную часть бюджета компании приводить в соответствие с реалиями на нефтяном рынке», -- обещал г-н Алекперов. Уже весной он сообщил, что на данный момент в ЛУКОЙЛе придерживаются базового сценария -- инвестпрограмма компании составляет порядка 7 млрд долл., в то время как в 2008-м ее размер равнялся 15 млрд долл. Еще в прошлом году руководство компании предупреждало, что из-за кризиса будет пересмотрено участие компании в некоторых проектах, а также снижены объемы геологоразведки. Правда, пока ЛУКОЙЛу, по оценкам экспертов, удастся избежать падения добычи. «Добыча на крупнейшем месторождении компании -- Южно-Хыльчуйском, начавшаяся в прошлом году, в этом должна выйти на свой пик. Это значит, что компания может увеличить объемы производства нефти примерно на 1%, даже несмотря на истощение месторождений Западной Сибири», -- полагает аналитик «Тройки Диалога» Валерий Нестеров. Снижение капвложений отразится и на политике развития компании. Прошлый год стал для нее довольно удачным в этом смысле: еще до кризиса были достигнуты договоренности о выкупе доли в нефтеперерабатывающем комплексе ISAB и приобретении сети АЗС Akpet в Турции. Однако компания не смогла осуществить масштабную сделку по покупке порядка 30% испанской Repsol, оцениваемых в 4--5 млрд долл. «Уже можно сказать, что ЛУКОЙЛ в этом году вряд ли будет делать какие-либо покупки. Прошлый год для компании и так оказался довольно насыщенным в этом смысле, а сейчас уже не до того», -- считает г-н Нестеров.

В бюджет «Роснефти» была заложена стоимость нефти в 50 долл. При этом инвестпрограмма компании остается одной из самых больших -- она составляет 8,5 млрд долл. Совет директоров «Роснефти» в конце прошлого года решил, что, несмотря на кризис, стагнации показателей добычи не будет -- в этом году поставлена задача увеличить ее уровень еще на 2%. «Компания будет наращивать добычу благодаря вводу в эксплуатацию крупных месторождений - Ванкорского и Приобского», -- говорит г-н Нестеров. При этом на 30--50% планируется снижение инвестиций в геологоразведку. «Мы заложили в расчет цену 50 долл. за баррель нефти марки Brent и 47 долл. за баррель Urals. Это цена, которая, как мы считаем, будет наиболее реалистична. Сколько денег мы заработаем при этом? Мы зарабатываем ровно столько, чтобы позволить себе профинансировать все эксплуатационные издержки и капитальные вложения на уровне 2008 года», -- заявлял в конце прошлого года президент «Роснефти» Сергей Богданчиков в интервью журналистам.

«Компания из-за своего статуса (государственного. -- Ред.) просто не может не обеспечить рост добычи, а также отказаться от каких-либо проектов. Но для подобного роста необходимы крупные инвестиции, поэтому такая политика не способствует прекращению заимствований», -- считает г-н Нестеров. По словам вице-президента «Роснефти» Питера О'Брайена, в этом году компания должна отдать порядка 8,46 млрд долл., в то время как ее долг равняется примерно 17 млрд долларов.

«Газпром нефти» удалось удержать свою инвестпрограмму на уровне 2008 года. Ранее планировалось, что в этом году она снизится на 20 млрд руб. -- до 70 млрд руб. Однако недавно стало известно, что инвестпрограмма сохранится на уровне прошлого года и составит 88 млрд руб. За ее основу взят умеренный сценарий, в который заложена стоимость нефти в 53 долл. за баррель. Сохранение размеров инвестпрограммы необходимо для участия в новых сделках, ведь одна из главных проблем компании -- падающий с каждым годом уровень добычи. В «Газпром нефти» уже подсчитали, на сколько она снизится в этом году -- до 44 млн тонн (с учетом доли в «Славнефти»), или на 5%. «Планируемое снижение добычи объясняется тем, что месторождения «Газпром нефти», прежде всего в ноябрьском регионе, истощаются, а увеличение объема добычи на основном нашем растущем активе -- Южно-Приобском месторождении -- не компенсирует это падение», -- заявлял зампред «Газпром нефти» Вадим Яковлев. Компания сама себя загнала в довольно жесткие рамки -- к 2020 году ее добыча, согласно стратегии развития, должна составить 100 млн тонн в год. Поэтому, как полагают эксперты, у нее просто нет другого выбора, как скупка активов. Так, в прошлом году «Газпром нефть» проводила переговоры о покупке доли в «Казмунайгазе», но они не увенчались успехом. Зато после долгих переговоров на самом высоком уровне «Газпром нефти» удалось совершить сделку по приобретению сербской NIS. А уже в этом году компании купила 16,95% в Sibir Energy и не исключает, что будет наращивать долю в этом активе.

ТНК-ВР столкнулась все с той же проблемой -- истощением месторождений, хотя в компании в этом году планируют удержать добычу на уровне прошлого года. «Месторождения ТНК-ВР в Западной Сибири также довольно сильно истощены. Но компания сумела запустить несколько крупных проектов, которые должны восполнить потери, -- это начало добычи на месторождениях Уватской группы, а также Верхнечонское, где в этом году ожидается пик добычи», -- считает Валерий Нестеров. Таким образом, добыча по итогам 2009 года должна составить порядка 601 млн баррелей н.э. «Объем добычи вырос за год на 2,6%. Мы рассчитываем, что в текущем году этот показатель сохранится», -- говорил в конце апреля и.о. главного управляющего директора Тим Саммерс. Тем не менее инвестпрограмма ТНК-ВР сокращена до 3 млрд долл., в то время как в прошлом году она составляла 4,4 млрд долларов.

Наиболее загадочная российская компания «Сургутнефтегаз» своих планов не раскрывает. Эксперты предрекают, что уровень ее добычи в этом году должен снизиться. «В «Сургутнефтегазе» уровень падения добычи максимальный из российских компаний. Несмотря на рост добычи в Восточной Сибири -- в этом году планируется увеличить ее на 1,9 млн тонн, -- он пока не в силах компенсировать падение в традиционных регионах работы», -- считает г-н Нестеров. Именно из-за этого компания стала единственной на российском рынке, увеличившей в первом квартале этого года на 7% объемы геологоразведки. При этом компания, которая имеет самое стабильное финансовое положение на рынке и не обременена кредитами, провела и сенсационную сделку по приобретению более 21% венгерской MOL -- этот пакет стал первым иностранным активом в истории «Сургутнефтегаза».

Снижать инвестиции приходится и западным гигантам. Так, во французской Total уже сомневаются, что смогут направить на капвложения запланированные ранее 18 млрд долл. «Общий объем наших инвестиций в 2009 году может оказаться ниже запланированных 18 млрд долл.», -- заявлял директор компании Кристоф де Маржери. При этом компании, согласно ее амбициозным планам, предстоит запустить пять новых проектов: новое месторождение «Акпо» в Нигерии и заводы по производству сжиженного газа в Катаре и Йемене.

В Royal Dutch Shell делают не особо благоприятные для отрасли прогнозы. В начале мая главный финансовый директор компании заявил журналистам, что в перспективе 12--18 месяцев он «не видит факторов, которые могли бы вызвать рост цен на нефть и газ». В компании активно привлекают заимствования: в ближайшее время Royal Dutch Shell планирует разместить облигации сроком на четыре и девять лет равными долями на общую сумму порядка 5 млрд долл. Впрочем, в компании все равно рассчитывают сделать капвложения в этом году примерно на 36 млрд долл., что делает инвестпрограмму Royal Dutch Shell одной из самых больших в мире.

В ВР между тем видят будущее рынка в более ярких красках. На этот год компания запланировала реализацию новой торговой стратегии, предусматривающей хранение значительных запасов нефти, в расчете на повышение цен в текущем году. В ВР пришли к выводу, что к концу 2009 года цена барреля выйдет по меньшей мере на уровень 60 долл. Поэтому компания зафрахтовала танкер, который заполнила примерно 2 млн тонн нефти, и собирается перебросить его в ближайшее время к берегам США.