Низкая платежеспособность заемщиков, как корпоративных, так и частных, -- основная проблема российской банковской системы, полагает руководитель центра макроэкономических исследований Сбербанка Ксения Юдаева. Один из способов ее решения -- это рекапитализация сектора. В случае роста просроченной задолженности до 10% потребуется 1 трлн руб., при увеличении этого показателя до 20% -- вдвое больше. Участники рынка, впрочем, полагают, что для поддержки банковского сектора необходимо больше средств, так как плохие активы далеко не единственная проблема сектора.

«При негативных процессах в экономике банки могут столкнуться с ростом просроченной задолженности как у юридических, так и у физических лиц. Многие банки готовятся к этой ситуации, наращивают резервы», -- заявила вчера на пресс-конференции г-жа Юдаева. Мировой опыт показывает, что есть три способа решения этой проблемы -- рекапитализация банков, создание специального агентства по выкупу плохих долгов и предоставление госгарантий по работе с проблемными активами.

Как известно, в конце прошлого года на повышение капитализации банковской системы государство выделило 950 млрд руб., большая часть этих средств пошла на поддержку трех госбанков -- Сбербанка, ВТБ и Россельхозбанка. В нынешнем году, как заявил вчера на совещании у президента министр финансов Алексей Кудрин, на капитализацию банков будет направлено 300 млрд руб., еще 225 млрд будет выделено в форме субординированных кредитов. «Трудности в реальном секторе вызовут невозврат части кредитов банкам», -- прогнозирует министр.

По оценке г-жи Юдаевой, при росте просроченной задолженности до 10% от совокупного кредитного портфеля (сейчас около 5%) для решения проблемы плохих долгов потребуется не менее 1 трлн руб. (эти расчеты были проведены при анализе отчетности банков по состоянию на 1 ноября 2008 года). Как известно, глава Сбербанка Герман Греф прогнозировал именно такой рост просрочки к концу нынешнего года.

Сейчас даже жизнеспособные банки могут нуждаться в поддержке государства, полагает г-жа Юдаева, однако «нельзя давать капитал просто так -- он должен быть направлен на очистку и восстановление баланса»: «России необходимо создать ситуацию, чтобы на момент выхода из кризиса банковская система была бы здоровой и этот выход не тормозила».

По оценке аналитика компании «Юни-Кредит Секьюритиз» Рустама Боташева, при росте проблемных кредитов до 10% потребуется 1--1,2 трлн руб. на досоздание резервов под активы, в случае увеличения показателя вдвое понадобится уже около 3 трлн руб. «Просроченная задолженность действительно растет, -- говорит г-н Боташев. -- Впрочем, пока она не вызывает серьезных опасений, по крайней мере если смотреть официальную отчетность банков».

Главный экономист Deutsche Bank в России Ярослав Лисоволик также полагает, что 1 трлн руб. может не хватить для поддержки банков, ведь недостаточно решить только проблему плохих долгов. «Банкам по-прежнему не хватает краткосрочной и долгосрочной ликвидности, многим участникам рынка необходимо погашать внешние займы, приводить в порядок соотношение валютных активов и пассивов, -- говорит г-н Лисоволик. -- Нельзя забывать и о том, что эффект девальвации рубля для банков был негативным, а при снижении цен на нефть возможно новое ослабление национальной валюты, что также плохо отразится на состоянии кредитных организаций».

Г-жа Юдаева считает новый виток девальвации рубля маловероятным, по ее мнению, это возможно лишь при условии падения цен на нефть ниже 20 долл. за баррель.

Помимо увеличения капитализации банков, по ее мнению, для решения проблемы плохих долгов можно создать агентство по их выкупу на базе ВЭБа и АСВ. В первую очередь речь могла бы идти о долгах предприятий, находящихся в федеральной и муниципальной собственности. Она напомнила, что эту практику уже применяло Агентство по реструктуризации кредитных организаций после кризиса 1998 года. «К ней можно было бы вернуться», -- полагает г-жа Юдаева. Отвечая на вопрос, почему прежде всего предлагается разобраться с долгами именно этих предприятий, она пояснила: у остальных (частных компаний) проблем не меньше, но они могут использовать и другие варианты, например договоренности со всеми кредиторами о финансовом оздоровлении. По словам г-жи Юдаевой, мировая практика показывает, что это может быть очень эффективно.

Отметим, что ранее экс-председатель ЦБ, а ныне член совета директоров VTB Capital Сергей Дубинин также высказывался за создание подобной структуры для расчистки банковских балансов. Гендиректор АСВ Александр Турбанов на днях заявил, что агентство готово работать с плохими активами, если на то будет соответствующее решение правительства.