Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) понизило вчера рейтинги Газпромбанка. По мнению экспертов, это решение было ожидаемым после снижения национального рейтинга России в конце прошлого года. В дальнейшем могут упасть и рейтинги банков с государственным участием, поскольку они вынуждены кредитовать реальный сектор экономики в условиях кризиса ликвидности.

S&P понизило долгосрочный и краткосрочный кредитный рейтинг Газпромбанка, входящего в тройку крупнейших банков России, с BBB-/A-3 до ВВ+/В, прогноз по рейтингам негативный. В то же время S&P подтвердило рейтинг Газпромбанка по национальной шкале на уровне ruAA+. «Понижение рейтингов обусловлено ухудшением характеристик собственной кредитоспособности банка, в частности снижением капитализации и многократным сокращением доходов в результате недавно понесенных крупных убытков по торговым операциям, а также замедлением темпов роста российской экономики, -- говорится в сообщении агентства. -- Негативное влияние на кредитоспособность Газпромбанка оказало также повышение уровня рисков, связанных с его участием в мероприятиях правительства по поддержке национального банковского и корпоративного секторов, и продолжающийся быстрый рост его операций в условиях снижения экономической стабильности в стране».

Противовес этим негативным факторам -- сохраняющаяся поддержка материнской компании и усиливающаяся государственная поддержка, хорошая коммерческая репутация банка, низкий (по сравнению со средним по России уровнем) риск ликвидности и приемлемый уровень краткосрочных выплат по иностранным долгам, добавляют специалисты S&P. «Негативный прогноз по рейтингам Газпромбанка совпадает с прогнозом по рейтингам «Газпрома» и России, -- подчеркивает заместитель директора группы рейтингов финансовых институтов парижского офиса S&P Екатерина Трофимова. -- Кроме того, он отражает негативное влияние на деятельность банка нынешней сложной ситуации в банковском секторе и общего ухудшения внешних условий деятельности, приводящих к росту рыночных рисков и снижению показателей капитализации, доходности и качества активов Газпромбанка». Однако г-жа Трофимова добавила, что изменение прогноза по рейтингам «Газпрома» или России на прежний, стабильный, не обязательно повлечет за собой аналогичное изменение прогноза по рейтингам Газпромбанка.

Напомним, что 8 декабря прошлого года Standard & Poor's понизило суверенный рейтинг России с BBB+ до BBB с негативным прогнозом. Вслед за этим S&P понизило долгосрочный и краткосрочный рейтинг Внешэкономбанка и его "дочки" -- Российского банка развития, оставив им негативный прогноз, а также рейтинги ВТБ и ВТБ-24, компании «ВТБ-Лизинг», Райффайзенбанка и банка «Юникредит».

По итогам октября Газпромбанк вошел в тройку самых убыточных госбанков: его потери составили 3,4 млрд руб., потери Связь-банка -- 26,4 млрд руб., ВТБ --7 млрд руб. Согласно официальной отчетности, прибыль Газпромбанка до налогообложения за январь--октябрь 2008 года сократилась до 5,56 млрд руб., на 62% по сравнению с аналогичным прошлогодним показателем (14,6 млрд руб.). Активы Газпромбанка за этот период снизились лишь на 0,7%, до 1 трлн 168 млрд руб. Вклады физических лиц за десять месяцев года выросли на 25,9%, до 94 млрд рублей.

«Финансовые показатели Газпромбанка вполне соответствовали ожиданиям участников рынка и не предвещали ничего дурного, -- отмечает топ-менеджер частного российского банка. -- Однако перспективы банковской системы в целом и госбанков в частности остаются туманными. Кроме того, на рынке ходят слухи, что банк, подобно французскому Societe Generale, потерял 500 млн долл. на рынке Forex из-за несанкционированного открытия позиций одним из трейдеров». «Это решение S&P было вполне ожидаемо рынком и является лишь следствием снижения рейтинга России, -- считает аналитик инвестиционного департамента ВТБ-24 Станислав Клещев. -- Поскольку Газпромбанк является квазигосударственной компанией, на нем должно было отразиться ухудшение национального рейтинга. В данном случае нельзя говорить о том, что к снижению кредитоспособности привели неэффективные действия банковского менеджмента. Снижения рейтинга Газпромбанка не должно повлечь за собой ухудшение рейтингов частных кредитных организаций. Тут все будет зависеть от конкретного состояния каждой компании».

Несмотря на ухудшающуюся отчетность, Газпромбанк продолжал расходовать значительные средства в прошлом году: в июле он купил 100% акций «Уралэнергомонтажа» и 76,8% «Уралхиммаша» за 4,2 млрд руб., осенью предоставил инвестбанку «КИТ Финанс» кредит на 22,5 млрд руб. Вчера Газпромбанк и «Мечел» заключили договор, в рамках которого банк поможет металлургам получить заем на 255 млн долл. В конце прошлого года банк занялся привлечением капитала и выпустил пятилетние облигации на 40 млрд рублей.

«Газпромбанк традиционно отличался активной работой на рынке ценных бумаг и поэтому больше других банков потерял в ходе фондового кризиса, -- говорит руководитель управления аналитических исследований УК «Уралсиб» Александр Головцов. -- В целом для крупнейших российских банков, аффилированных с государством, существуют значительные риски неэффективного расходования ресурсов для поддержки отечественной экономики в нестабильных условиях. Именно этот фактор может вызвать озабоченность рейтинговых агентств, и такие организации, как Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, могут тоже потерять в рейтингах».

10 ноября международное агентство Fitch Ratings изменило прогноз по суверенному рейтингу России со стабильного на негативный, подтвердив его на уровне ВВВ+. 12 декабря агентство Moody's ухудшило прогноз по рейтингу России с позитивного на стабильный «вследствие давления, оказываемого на позицию внешней ликвидности» страны. Также был изменен прогноз по рейтингам депозитов в иностранной валюте Банка Москвы, Сбербанка, ВТБ, ВТБ-24, ВТБ Северо-Запад, Россельскохозбанка, Внешэкономбанка, Газпромбанка. 19 декабря S&P понизило кредитные рейтинги облигаций Газпромбанка и вывело их из списка CreditWatch, куда они были помещены с негативным прогнозом после банкротства американского инвестбанка Lehman Brothers.