Банк «Зенит» не разместил допэмиссию своих акций, которую хотел предложить инвесторам в ходе IPO. Срок для выпуска бумаг истек в конце августа. В самом банке не объясняют причины, почему IPO не состоялось. По мнению аналитиков, сейчас вообще практически невозможно провести успешное банковское IPO, причем не только в России, но и в мире.

О планах первичного размещения «Зенит» объявлял еще весной прошлого года. Позднее стало известно, что IPO должно состояться осенью, в минувшем ноябре ФСФР разрешила банку размещение за рубежом до 35% акций. Объем выпуска составлял 1,65 млрд руб. по номиналу, или 12,5% увеличенного уставного капитала. Первичное размещение должно было состояться в России и в Лондоне.

Согласно проспекту ценных бумаг «Зенита» размещением акций в России должен был заниматься UBS. JP Morgan также получил мандат на организацию IPO и планировал курировать размещение акций банка «Зенит» на лондонской фондовой бирже. Ранее источник, знакомый с планами банка, говорил агентству Интерфакс, что «Зенит» рассматривает вариант размещения допвыпуска акций на 12,5% увеличенного уставного капитала в рамках IPO только на российских площадках с последующим выпуском глобальных депозитарных расписок на акции.

Осенью банк перенес размещение, ожидая улучшения ситуации на рынке. «Когда летом прошлого года разразился глобальный кредитный кризис, многие аналитики и инвесторы не ожидали, что его последствия будут такими серьезными, как выяснилось позднее, -- напоминает аналитик ИК «Ак барс финанс» Полина Лазич. -- Тогда многие участники рынка полагали, что уже через полгода ситуация придет в норму и инвесторам будут, как и раньше, интересны ценные бумаги финансового сектора».

«Этот год был очень трудным для рынка, в нынешних тяжелых условиях сложно найти инвесторов, которые были бы готовы купить банковские акции по цене, которая устроила бы эмитента. Сейчас бумаги публичных российских банков торгуются в среднем с коэффициентом 1,5 к собственному капиталу, а для хорошего IPO этот показатель должен быть не менее трех капиталов», -- полагает гендиректор Интерфакс-ЦЭА Михаил Матовников. Сейчас акции ВТБ торгуются с коэффициентом 1,1 к капиталу, Сбербанка -- 1,7. Лучше всего сейчас обстоят дела у китайских финансовых институтов, где коэффициент составляет 2,8--2,9 к капиталу.

«Сейчас вообще нереально провести успешное IPO, -- констатирует г-жа Лазич. -- Более того, банки уже и не обещают в этом году проводить размещения». Как известно, Газпромбанк перенес IPO на 2009 год. Банк «КИТ Финанс» готов провести размещение лишь при хорошей конъюнктуре рынка. «Скорее всего размещения банков стоит ждать не раньше второй половины 2009 года», -- полагает г-н Матовников.