«Потрясения в США оказали влияние на финансовое состояние России», -- признал на прошлой неделе первый зампред Центробанка Геннадий Меликьян. Возможные последствия кризиса для наших банков проанализировало и международное агентство Fitch Ratings. Согласно отчету «Российский банковский сектор: изменение ситуации с ликвидностью и структуры фондирования», российские банки по-прежнему уязвимы, если возникают проблемы с привлечением средств. При глобальном кризисе ликвидности многим банкам негде будет дешево занять денег, что может повлечь проблемы для их бизнеса. Это в свою очередь вызовет недоверие вкладчиков, которые, как при любом кризисе, начнут перекладывать свои депозиты в госбанки. Правда, повторения в международном масштабе истории 2004 года, когда в российской банковской системе случился кризис доверия, Fitch не ждет, поэтому прогнозы по рейтингам банковской системы России пока останутся без изменений. Принципиальное отличие сегодняшней ситуации в том, что теперь хорошей «подушкой безопасности» стал сам Центробанк. С 2004 года его резервы увеличились в пять раз, и сейчас ему проще предоставить банкам необходимые средства.

По мнению Fitch, российские кредитные организации по-разному отреагируют на сокращение возможности привлечь средства в глобальном масштабе. «В последние годы многие российские банки увеличивали объем средств, привлекаемых на международных рынках капитала, -- отмечает Инесса Толоконникова, младший директор в аналитической группе Fitch по финансовым организациям. Они успешно воспользовались интересом международных инвесторов к нашему рынку и обилием у них средств. Иностранные заимствования выросли с 15% от всего долга банков в 2003 году до 23% (3,4 трлн руб.) на 1 июня нынешнего. Начав в 2005 году первые сделки секьюритизации, к 1 августа 2007-го российские банки довели их объем до 4,8 млрд долларов.

Большая часть иностранных займов носит долгосрочный характер. По подсчетам Fitch, банки первой группы (к ней относятся банки с госучастием -- Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Банк Москвы, Агропромбанк, «Ак Барс») имеют 2 млрд долл. иностранных заимствований (еврооблигации и ценные бумаги в рамках кредитных секьюритизаций) с погашением до конца 2007 года, 5,9 млрд долл. -- с погашением до конца 2008-го, 4,6 млрд долл. -- до конца 2009-го, 3,5 млрд долл. -- до конца 2010-го и 9 млрд долл. с погашением позднее 2010 года. Ненамного отстают от них банки второй группы (крупные частные банки -- Альфа-банк, «Русский стандарт», Росбанк, МДМ-банк, Промсвязьбанк, Номос-банк, «Зенит», «Петрокоммерц», УРСА). До конца этого года они должны погасить иностранных займов на 1,6 млрд долл., до конца 2008-го -- на 4,3 млрд долл., до конца 2009-го -- почти 4 млрд долл., в 2010-м -- 2,6 млрд долл. и после 2010 года -- 8,1 млрд долларов.

«В большинстве случаев риск рефинансирования в краткосрочной перспективе находится в допустимых пределах, но сопутствующий рост премий за риск сократит возможности российских банков по привлечению средств на этих рынках и приведет к повышению стоимости фондирования, которое им будет сложно переложить на клиентов», -- продолжает г-жа Толоконникова. С этим трудно не согласиться: примеры не совсем удачных секьюритизаций и переноса размещений евробондов на более поздний срок у российских банков уже есть. Пока спасают синдикации, но их объем и стоимость будут зависеть от того, насколько затянется мировой кризис доверия и необходимость банковского сообщества покрывать издержки от неудач с ипотечными бумагами.

Недостаток средств может обернуться не лучшими последствиями для развития бизнеса и прибыли банков, а значит, корпоративные и частные клиенты могут начать волноваться. Опасения частных или корпоративных вкладчиков, как правило, приводят к перетоку средств в банки с госучастием, один из которых и без того остается лидером по объему депозитов населения. Пока на настроениях частных вкладчиков в отношении наших банков мировой кризис не сказался -- объем депозитов с мая по июль рос обычными для лета темпами (в мае и июне 2006 года депозиты частных лиц в 30 крупнейших банках выросли соответственно на 1,6 и 3,2%; такие же показатели были в аналогичный период нынешнего года), а по итогам первого квартала темп прироста даже увеличивался.

Данных ЦБ по итогам июля и августа, а также второго квартала пока нет, но банкиры и не ожидают серьезных изменений -- скажется традиционно низкая летняя активность, а явных признаков очередного «черного вторника» или августовского кризиса не ощущается. И все же ощущается волнение частных вкладчиков: все ли будет в порядке с нашими банками. Об этом говорят даже вопросы, которые задавали недавно заместителю гендиректора Агентства по страхованию вкладов Андрею Мельникову люди во время эфира на радиостанции «Маяк». Например, спросили: «Почему на прошлой неделе несколько крупных банков объявили о снижении ставок по вкладам? Ставки снижаются уже не первый раз за год. Это начало кризиса?» А вопрос ведущего о недавнем повышении курса доллара к рублю звучал так: «Если доллар начнет стремительно дорожать, люди не смогут гасить долларовые кредиты, и банки, эти кредиты выдавшие, начнут разоряться? Примерно то же происходит в Соединенных Штатах сейчас».

Ситуация с доверием банкам и местной валюте может измениться за считанные дни, как это было в Казахстане. Местные банки, гораздо активнее наших занимавшие на международном рынке, испытывают острый дефицит средств. Теперь доллары на внутреннем казахстанском рынке покупают и местные банки, и те иностранные инвесторы, которые выводят средства из страны, чтобы закрыть дыры в своем балансе. В результате курс доллара к тенге ощутимо вырос. Нацбанк Казахстана валютными вливаниями удерживает курс от резких скачков. А тем временем скупать валюту принялось население. «Сейчас большой отток наличной валюты: население скупает в основном доллары, евро в меньшем объеме. Это также оказывает давление на тенге», -- цитирует Reuters дилера казахстанского Альянс-банка.

Отметив, что пока в России не отмечено паники вкладчиков, Fitch все же предупреждает, что банки могут по-разному пережить возможный кризис доверия и ликвидности. «В случае возникновения проблем с доверием к банковской системе стремление клиентов повысить надежность вложений может позитивно сказаться на государственных кредитных организациях», -- сообщают эксперты. А вот частным банкам, даже крупным, придется тяжелее: они, конечно, менее уязвимы, чем были в 2004 году (сказалась диверсификация клиентов и источников капитала), но слишком сильно увлечены международным финансированием, что может «приводить к росту рисков рефинансирования в случае снижения интереса со стороны иностранных инвесторов». Небольшие и средние банки с неразвитой клиентской базой, вероятно, будут в большей степени подвержены риску ликвидности, резюмирует Fitch. Агентство отмечает, что теперь в России появился хороший источник фондирования в чрезвычайных ситуациях -- Центробанк с его резервными 416 млрд долл. За прошедшие несколько дней регулятор продемонстрировал рынку готовность поддержать банки, выдав в течение недели кредитов «овернайт» на 246 млрд рублей.