Сбербанк России до конца нынешнего года не планирует выходить на внутренний и внешний рынок заимствования. Об этом сообщила вчера зампред правления банка Белла Златкис. Единственная причина отказаться от облигаций в рублях и евро -- хорошая ситуация с ликвидностью после размещения допэмиссии, отметила она. Тем крупным заемщикам, кто нуждается в деньгах, повезло меньше: на европейском долговом рынке ситуация неблагоприятна для размещения облигаций, из-за чего некоторые крупные компании отложили выпуск евробондов. Однако в России пока все благополучно -- даже в период традиционного летнего затишья облигационные выпуски продолжаются.

«Скорее всего в 2007 году ни евробондов, ни рублевых облигаций не будет. Причина одна -- у нас очень хорошая ситуация с ликвидностью, очень удачно прошло размещение Сбербанка», -- цитирует Прайм-ТАСС слова г-жи Златкис. Последний раз Сбербанк выходил на рынок долгового капитала осенью прошлого года, разместив пятилетний выпуск евробондов на 750 млн долл. В марте банк привлек путем допэмиссии акций 230 млрд рублей.

Крупнейший российский банк, похоже, единственный, кому сейчас не нужны деньги. Например, ВТБ, несмотря на проведенную допэмиссию, не стал отказываться от планов по заимствованиям на 10 млрд долл. Как говорил недавно старший вице-президент банка Денис Урсуляк, это будут преимущественно евробонды в различных валютах. Последний выпуск на 300 млн фунтов стерлингов ВТБ разместил в марте, и пока о новых его планах по облигациям не сообщалось.

Впрочем, ряд крупных заемщиков считает ситуацию на западном рынке долга не совсем подходящей для размещения. На днях Банк Москвы отложил размещение пятилетних бондов в евро уже после проведенного road show «в связи с волатильной ситуацией на рынке», сообщал организатор размещения Deutsche Bank. ВТБ-24 отложил евробонды, обеспеченные ипотечными кредитами. Аналогичное решение приняла «Роснефть», перенеся на конец года размещение бумаг на 2 млрд долларов.

«На мировом рынке ухудшение конъюнктуры можно объяснить непростой ситуацией в США (падение доверия к бумагам развивающихся стран, спрос на более надежные инструменты, повышение доходности по большинству бумаг. -- Ред.)», -- говорит заместитель руководителя инвестиционного департамента Промсвязьбанка Мария Субботина. По ее словам, спрос на корпоративные бумаги меняется так же, как спрос на рублевом рынке: аппетит к риску в целом снижается. «Это оказывает влияние и на корпоративные облигации российских эмитентов, поскольку предложение долгов с российским риском росло слишком быстро», -- говорит г-жа Субботина. Но не всем ситуация на западном рынке долга кажется невыгодной. Так, «Газпром» именно сейчас начинает road show своих еврооблигаций, параметры которых определятся в зависимости от спроса.

Хотя в «Газпроме» не комментируют предстоящий выпуск бумаг, источники, близкие к размещению, утверждают, что пока планы по road show остаются неизменными. Делегация компании должна провести встречи с потенциальными покупателями облигаций в Лондоне и Нью-Йорке. Другой собеседник «Времени новостей», знакомый с подготовкой выпуска, также пока не видит особых проблем с конъюнктурой рынка, на которую ссылались источники в «Роснефти», откладывая размещение своих бондов. «Рынок сейчас несколько «припал», но говорить о неблагоприятных условиях сейчас нельзя», -- полагает он. Но, по его мнению, не стоит говорить о том, что «Газпрому» крайне необходимо это размещение именно сейчас, даже несмотря на большие траты. «Конечный результат будет зависеть от реакции инвесторов на бумаги и коммерческих составляющих размещения», -- полагает источник на рынке.

На российском рынке ситуация складывается благоприятно для компаний, что объясняется избыточным количеством денег у инвесторов. Даже в июле, когда на рынке обычно устанавливается затишье, продолжаются размещения облигаций (прошлое лето, по крайней мере его начало, отличилось недоразмещением). На прошлой неделе «Х5 Финанс» (SPV-компания X5 Retail Group N.V.) разместила дебютный выпуск 7-летних облигаций на 9 млрд руб. Вчера состоялось размещение дебютного займа компании «Миэль» (ставка первых двух купонов -- 12,13% годовых, что оказалось лучше ожиданий рынка), с 24 июля начнет размещение своих бумаг на 2,3 млрд руб. авиаперевозчик «Сибирь». «Так как избыточная ликвидность в основном сконцентрирована у крупных банков, основной спрос приходится на акции второго эшелона. Облигации компаний третьего-четвертого эшелонов размещаются труднее, но и на них спрос есть», -- отмечает г-жа Субботина.

Сбербанк завершил дробление своих акций

Сбербанк завершил вчера размещение допэмиссии, состоящей из 21 млрд 586 млн 948 тыс. обыкновенных акций номиналом 3 руб. и 1 млрд привилегированных акций такого же номинала. Как сообщалось ранее, эти два дополнительных выпуска произведены в рамках сплита (дробления) акций банка. Ими будут заменены выпуски акций большего номинала, котирующиеся на биржах и находящиеся у инвесторов. Фондовая биржа РТС приостановила торги обыкновенными и привилегированными акциями Сбербанка на классическом рынке с 13 июля. Торги бумагами банка на биржевом рынке РТС, а также на ММВБ приостановлены с 18 июля. Ожидается, что они возобновятся через две-три недели, после регистрации итогов допвыпусков, а также заявления эмитента.