Многие банкиры отмечают, что одним из действенных элементов государственной поддержки ипотеки и, следовательно, реализации нацпроекта «Доступное и комфортное жилье» стала система рефинансирования ипотечных кредитов через Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). Зампред правления МБО «Оргбанк» Александр Фаткин говорит, что государство является координатором и активным игроком рынка, оказывая влияние на процентную ставку по ипотеке в сторону ее снижения в результате деятельности АИЖК.

«Программа АИЖК позволяет банкам, работающим по ней, постоянно снижать стоимость кредитов (сейчас минимальная ставка снижена до 12% годовых). Банки, не работающие с АИЖК, тоже вынуждены пересматривать свои ипотечные программы в сторону удешевления для клиентов. Ипотека становится доступнее», -- говорит Дмитрий Яременко из Городского клиентского банка. А главный специалист отдела продуктов ипотечного кредитования банка «Уралсиб» Гульнара Гайнуллина констатирует, что банки, имеющие свои собственные ипотечные программы, сегодня стремятся унифицировать предлагаемые условия по ипотечным кредитам с условиями АИЖК -- либо максимально к ним приблизиться, либо еще больше снизить процентные ставки. Г-жа Гайнуллина полагает, что новые условия кредитования в рамках, установленных в прошлом году АИЖК, стали одним из факторов, определивших качественные изменения на рынке. (Что касается самого «Уралсиба», то банк первым заключил с АИЖК централизованное соглашение об условиях поставки закладных с целью рефинансирования выданных им кредитов в рамках Федеральной программы ипотечного кредитования.) А Ольга Токаренко, ведущий проекта ипотечного кредитования Газэнергопромбанка, подчеркивает, что влияние АИЖК на рынок не исчерпывается эффектом рефинансирования: «Агентство объединило в рамках единой системы выдачи и рефинансирования ипотечных кредитов региональных операторов АИЖК (созданных, как правило, при непосредственном участии органов местной власти), финансовые, страховые и оценочные организации».

Возможность секьюритизации ипотечных кредитов привлекает пока не все банки, работающие на этом рынке, -- многие пока удовлетворены рефинансированием АИЖК. И это закономерно для тех банков, которые пока не накопили портфель ипотечных кредитов в десятки миллионов долларов. «Секьюритизация -- это не только модная, но и интересная с точки зрения стоимости ресурсов тема, -- признает директор центра ипотечного кредитования БИН-банка Дмитрий Галкин. -- Уверен, что избежать ее не удастся, но это вопрос будущего, пока все наши ресурсы нацелены на предоставление кредитов нашим клиентам -- физическим лицам».

Директор департамента розничного кредитования Промсвязьбанка Галина Побединская говорит, что собственная программа ипотечного кредитования была принята в банке в августе 2005 года и за квартал было выдано ипотечных кредитов более чем на 10 млн долл. «О секьюритизации собственного портфеля говорить нет необходимости, а при поступлении предложений от других банков о покупке портфелей ипотечных кредитов они будут внимательно рассмотрены», -- добавляет она.

«Мы планируем обратиться к вопросу секьюритизации в 2007 году, когда сформируется достаточный для этого кредитный портфель. А до тех пор мы будем привлекать новых клиентов выгодными условиями и высоким качеством сервиса», -- говорит зампред правления Абсолют-банка Олег Дмитриенко.

Транскредитбанк, по словам начальника управления кредитования физических лиц департамента розничного бизнеса Григория Иващенко, рассматривает возможность секьюритизации портфелей ипотечных кредитов, считая это делом ближайшей перспективы. В планах Газэнергопромбанка, говорит Ольга Токаренко, сформировать пул закладных для секьюритизации кредитного портфеля.

Городской ипотечный банк, по словам члена правления Игоря Жигунова, успешно провел несколько сделок по рефинансированию ипотечного портфеля, заложив основу развития вторичного рынка. Данную работу, в том числе с ипотечными ценными бумагами, банк планирует и в текущем году.

Крупные игроки имеют возможность участвовать в формировании будущего рынка. «С 2005 года мы входим в рабочую группу «Супер», организованную Международной финансовой корпорацией (IFC) как раз с целью унификации первичного ипотечного рынка страны с последующей секьюритизацией выданных ипотечных кредитов», -- говорит Гульнара Гайнуллина из «Уралсиба». Кроме того, по ее словам, банк совместно с управляющей компанией «Уралсиб» прорабатывает вопрос организации ипотечного закрытого ПИФа, имеющего целью рефинансирование выданных банком ипотечных кредитов в рамках собственных ипотечных программ

«Для нас в отличие от множества других банков вопрос фондирования ипотечных операций никогда не являлся ключевым для определения стратегии развития, -- говорит начальник управления разработки кредитных продуктов и партнерских программ департамента ипотечного кредитования Внешторгбанка Розничные услуги Мария Серова. -- В то же время механизмы удешевления стоимости привлечения средств интересны для любого банка, поэтому мы приняли решения приступить к реализации проектов по секьюритизации нашего портфеля».

Сейчас, по словам г-жи Серовой, Внешторгбанк Розничные услуги находится на заключительной стадии проекта по секьюритизации части портфеля, номинированного в долларах США; размещение облигаций будет осуществляться на внешнем рынке. А до конца года банк планирует реализовать второй проект -- по секьюритизации рублевых кредитов; эмитированные бумаги будут ориентированы на внутренний рынок.

Политика Внешторгбанка Розничные услуги в этой сфере подчинена стратегической задаче достижения и удержания лидирующих позиций на обоих рынках -- и первичном, и вторичном рынках ипотечного кредитования, подчеркивает г-жа Серова. «Что касается приобретения кредитных портфелей, то для нас это один из способов быстрого наращивания кредитного портфеля, который в ряде случаев может быть гораздо менее затратным, чем организация бизнес-процесса по выдаче кредитов операционными подразделениями самого банка. Не исключено, что приобретенные портфели также могут быть включены в пулы секьюритизируемых кредитов», -- говорит банкир.