Банк России вчера опубликовал данные о ставках по депозитам частных лиц в российских банках. Доходность по вкладам в среднем по рынку в декабре прошлого года составила 8,4% годовых, что является минимальным уровнем с начала 1990-х годов. Участники рынка прогнозируют дальнейшее падение ставок по банковским депозитам в связи как с макроэкономической ситуацией, так и с политикой ЦБ.

В течение года банки активно пересматривали свою процентную политику в сторону уменьшения ставок (еще в начале прошлого года средневзвешенная ставка по банковским вкладам составляла 10,2% годовых). «В том, что ставки по банковским депозитам оказались столь низкими, нет ничего удивительного, -- отмечает аналитик ИК «Тройка Диалог» Сергей Донской. -- Большая часть вкладов населения -- краткосрочные, до года. Доходность по ним очень низкая».

Вот уже несколько лет реальная доходность по вкладам в лучшем случае составляет 0,3--5% годовых. Если верить статистике ЦБ, население, разочаровавшись в долларовых накоплениях, все больше предпочитает открывать депозиты в национальной валюте. Однако вложения в рублях из-за высокой инфляции (по итогам прошлого года 10,9% годовых) также не приносят прибыли своим владельцам.

«Банки понижают проценты по депозитам вслед за снижением ставки рефинансирования (с декабря прошлого года она составляет 12% годовых. -- Ред.), -- отмечает г-н Донской. -- Я думаю, что и в дальнейшем эта тенденция сохранится. На ставку выше инфляции, как правило, могут рассчитывать лишь частные клиенты, размещающие в банках как минимум полмиллиона рублей на срок не менее двух-трех лет».

Впрочем, спровоцировать снижение ставок по депозитам могло введение системы страхования вкладов (ССВ). После вступления в ССВ банкам уже не приходится доказывать частным клиентам свою надежность, и поэтому основным конкурентным преимуществом становятся высокие ставки по депозитам. Ожидалось, что рисковую процентную политику будут проводить мелкие и средние банки. ЦБ же еще весной прошлого года разослал по своим территориальным управлениям письмо, обязав их проводить мониторинг банковских ставок в регионах и выявлять кредитные организации, предлагающие частным клиентам доходность по вкладам выше среднерыночной. Примечательно, что первым банком, от которого ЦБ потребовал понизить ставки по вкладам, оказался московский «Глобэкс», входящий в топ-20 крупнейших кредитных организаций. В декабре прошлого года ЦБ направил предписание снизить ставки по депозитам на 1--1,5 процентного пункта, что «Глобэкс» и сделал.

Вполне возможно, такие же предписания получат и другие российские банки, которые ведут, по мнению ЦБ, слишком рисковую политику. А значит, и без того не слишком привлекательные с точки зрения доходности ставки будут и дальше снижаться.