Инвестбанк Deutsche UFG оценил компанию «Комстар -- Объединенные телесистемы» в преддверии ее IPO (планируется провести в первом квартале, Deutsche UFG является одним из организаторов выпуска). Ранее сообщалось, что по итогам IPO «Комстар» планирует привлечь около 1 млрд долл., разместив на российских и зарубежных биржах пакет размером до 50% минус одна акция. Справедливая стоимость «Комстара» составляет 2,59--2,63 млрд долл., говорится в аналитических материалах Deutsche UFG. Суммарную стоимость активов, принадлежащих «Комстару», инвестбанк оценивает в 3,95 млрд долл. Доли миноритарных акционеров -- МГТС и «МТУ-Интел» -- равны 826 млн и 362 млн долл. соответственно. Выручка «Комстара» в 2006 году, по прогнозу Deutsche UFG, достигнет 1,12 млрд долл., а к 2009-му -- 1,52 млрд долларов.

О намерении провести в России и за рубежом IPO «Комстар» официально объявил 9 января. Финансовыми консультантами кроме Deutsche UFG назначены Goldman Sachs International и «Ренессанс Капитал». В рамках IPO инвесторам будут предложены как уже выпущенные акции, принадлежащие АФК «Система», материнской компании «Комстар», так и ценные бумаги нового выпуска (решение о допэмиссии в 150 млн обыкновенных акций было принято в декабре). Тогда же обыкновенные акции «Комстар» были включены в котировальный лист «Б» Московской фондовой биржи. Глобальные депозитарные расписки (GDR) на акции компании будут размещаться на Лондонской фондовой бирже.

АФК «Система», МГТС и их дочерние компании сейчас контролируют около 89% акций «Комстар-ОТС». В результате допэмиссии доля АФК «Система» снизится с 79,3 до 51,5%. В декабре прошлого года 10,9% акций за 132 млн долл. приобрел Deutsche Bank. Аналитики ИК «Файненшл Бридж» предполагают, что IPO «Комстара» состоится уже в феврале -- до завершения срока сделки РЕПО на акции компании, проданные Deutsche Bank. «Мы не исключаем возможности, что «Система» до IPO «Комстара» выкупит 28% акций МГТС у «Связьинвеста», что даст АФК возможность, не теряя контроль над «Комстаром», разместить не только допэмиссию, но и часть пакета оператора в 13,5%, принадлежащего МГТС», -- отмечают в «Файненшл Бридж». Вчера стало известно, что вопрос о возможности продажи принадлежащих «Связьинвесту» 28% акций МГТС «Комстару» предполагается рассмотреть на совете директоров холдинга, который планируется провести в заочной форме 17 января. Впрочем, "Росимущество" предложило перенести этот вопрос в связи с отсутствием оценки пакета акций МГТС. Между тем, срок оферты "Комстара" истекает 18 января.