Южноафриканская Harmony Gold вчера заявила о намерениях поглотить свою «соотечественницу» -- компанию Gold Fields Limited, чтобы создать один из крупнейших игроков на мировом рынке золотодобычи. Выиграть от сделки может и «Норильский никель», который является крупнейшим акционером Gold Fields (компания Владимира Потанина весной купила 20% акций южноафриканского золотодобытчика за 1,16 млрд долл.). Между тем до сих пор планировалось слияние Gold Fields с канадской IAMGold, в результате чего пакет «Норникеля» мог быть размыт. Теперь сделка с канадцами может быть сорвана. По словам главы Harmony Бернара Сванпола, слияние с Gold Fields «позволит создать крупнейшую в мире компанию по добыче, запасам и разведанным месторождениям золота и вторую по величине рыночной капитализации в этой отрасли». По экспертным оценкам, объединенная компания будет стоить около 10 млрд долл. и производить 7,8 млн унций золота в год.

Впрочем, пока менеджеры Gold Fields не торопятся соглашаться на предложение Harmony. «Предварительное мнение совета директоров состоит в том, что предложение не совпадает со стратегией развития Gold Fields или интересами ее акционеров», -- заявили вчера вечером в компании. Возможно, стороны пока не сошлись в цене. Harmony предлагает 1,275 собственной акции за каждую бумагу Gold Fields, что на 29% превышает стоимость акций последней. Harmony для совершения сделки оценила Gold Fields в 8,1 млрд долл., хотя на самом деле ее капитализация составляет чуть более 7 млрд долл. Ряд российских экспертов считает, что премия при враждебном поглощении должна быть выше. Между тем Gold Fields для анализа предложения Harmony все же привлекла в качестве консультантов Goldman Sachs International и J.P. Morgan.

Пока Harmony заручилась поддержкой только одного, но зато самого крупного владельца акций Gold Fields -- российского «Норильского никеля», о чем также сообщается в пресс-релизе. «Мы очень довольны тем, что Норильск оценил потенциал предлагаемой сделки, -- заявил г-н Сванпол. -- Мы намерены в будущем работать с ними в целях максимизации выгод, которые акционеры могут получить от этого стратегического партнерства». Генеральный директор и крупный совладелец ГМК «Норильский никель» Михаил Прохоров вчера подтвердил это: «Проанализировав сделку между Gold Fields и IAMGold, объявленную в августе этого года, и предложение компании Harmony, менеджмент ГМК «Норильский никель» решил, что будет голосовать принадлежащим компании пакетом акций в Gold Fields против сделки с IAMGold и в пользу предложения Harmony. В связи с этим мы предоставили компании Harmony обязательство поступить именно таким образом».

В неофициальных беседах руководство «Норникеля» никогда не скрывало планов по наращиванию своего пакета в Gold Fields и дальнейшей экспансии в золотодобывающий бизнес на международном уровне. Также не исключалась консолидация российских и международных активов в единую компанию. Однако отношения с руководителями Gold Fields у менеджеров г-на Потанина не заладились. В конце июля глава Gold Fields Ян Кокерилл заявил, что вопрос об объединении с «Норникелем» даже не подлежит обсуждению. А спустя пару недель стало известно, что руководство Gold Fields ведет переговоры с канадской IAMGold об объединении активов, находящихся за пределами ЮАР. В итоге могла быть размыта доля «Норникеля», а потому компания Владимира Потанина искала пути, чтобы заблокировать сделку. По-видимому, Harmony решила использовать намечающийся конфликт между «Норникелем» и южноафриканской компанией и теперь пытается поглотить конкурента.

Ясности, на какой пакет в объединенной компании может рассчитывать «Норникель», пока нет даже у экспертов. Аналитик UFG Александр Пухаев полагает, что Harmony поглотит GF целиком и в результате доля «Норникеля» в новой компании составит не более 13%. При этом, отмечает эксперт, пакет «Норникеля», в который холдинг вложил 1,16 млрд долл., подорожает до 1,6 млрд. А Тимур Пестов из ИК «Атон» считает, что Harmony не обязательно покупать компанию целиком, тем более что это «невозможно технически», поскольку 80% акций GF находится в свободном обращении. В результате обмена акций Harmony, полагает г-н Пестов, может рассчитывать на 65% акций GF. Доля же «Норникеля», по его мнению, может остаться 20-процентной. А Сергей Суверов из банка «Зенит» не исключил, что в дальнейшем «Норникель» может рассчитывать на увеличение пакета в объединенной компании в обмен на один из российских активов. В любом случае, отмечают эксперты, «Норникель» только выиграет, если станет акционером крупнейшей в мире золотодобывающей компании.

Впрочем, западные СМИ считают, что г-н Потанин расширяет свой бизнес в ЮАР по политическим мотивам. «Объединяя усилия с Harmony, российский магнат, который контролирует «Норникель», продолжит географическую диверсификацию своего бизнеса -- в период, когда многие олигархи страны чувствуют неуверенность относительно своих перспектив в России», -- пишет The Financial Times. «Норильский никель» заинтересован в сотрудничестве с Gold Fields, поскольку это позволяет г-ну Потанину держать активы за пределами досягаемости президента России», -- вторит ей The Guardian.